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Medienkooperation
In den letzten sechs Monaten hat der NASDAQ 100 Technology mehr als 30 Prozent Zuwachs erzielt. Ein beeindruckendes Ergebnis, wenn man die Gesamtentwicklung des Marktes bedenkt. Der Basisindex schneidet mit 16 Prozent deutlich schlechter ab. Treiber dieses Trends sind die Investitionen in KI. Im gleichen Zeitraum hat die Nvidia Aktie eine Performance von rund 16 Prozent erreicht und liegt damit auf dem Niveau des NASDAQ 100.
Dass der Tech-Index eine so starke Entwicklung erreicht, macht eines deutlich: Am Markt gibt es Einzelaktien mit einer extremen Outperformance. Für Anleger besteht die Herausforderung darin, genau diese Werte zu identifizieren, was Erfahrung und eine umfassende Kenntnis der Fundamentaldaten voraussetzt. Investitionen in Einzelaktien bergen zusätzlich das Risiko einer starken Volatilität. Wer die falsche Aktie im richtigen Sektor wählt, verpasst die Rallye trotzdem.
Gründe, die einen Fokus auf branchenweite Investments attraktiver machen. Die Grundlagen einer solchen Strategie sind Indexwerte, die anders als der DAX oder S&P 500 keine Volkswirtschaften bzw. die größten Unternehmen eines Marktes bündeln, sondern deren Fokus klar auf einzelnen Branchen liegt. Gerade über ETFs bietet sich hier auch Börsenneulingen die Chance, in aktienbasierte Investments einzusteigen – ohne manuell mit verschiedenen Einzeltiteln ein Portfolio aufbauen zu müssen.
Das Wichtigste im Überblick:
Anfänger laufen Gefahr, den Umfang an Zeit und Erfahrung zu unterschätzen, der in eine seriöse Analyse einzelner Aktienwerte fließt. Auf den Prüfstand gehören Bilanzen, Cashflow, Wettbewerbsposition oder die Bewertung im Branchenvergleich. Um Einzelaktien am Ende nicht einfach nach Bauchgefühl zu kaufen, braucht es außerdem einen Blick auf die technische Analyse, um Marktsentiments zu verstehen.
Gerade in stark von Trends getriebenen Märkten kann sich eine Fehlentscheidung schnell in Verlusten niederschlagen. Oder in einer Situation, in der die breite Masse im Markt stark performt, die eigenen Titel aber hinter den Erwartungen deutlich zurückbleiben.
Das Risiko bei Investitionen in Einzelaktien dehnt sich in einen weiteren Bereich aus: Die emotionale Komponente. Wer als Anleger Geld auf eine einzelne Aktie konzentriert, trifft bei einer negativen Kursentwicklung schnell impulsive Entscheidungen. Das Ergebnis sind Verluste, die mit einem Ansatz, der auf Branchen fokussiert ist, so nicht passieren.
Investitionen in Einzelaktien sind deutlich herausfordernder als ETFs (Foto: Shutterstock/ Stock 4you)
Der Branchenansatz zielt darauf ab, statt in einzelne Aktien in einen ganzen Wirtschaftssektor zu investieren – zum Beispiel:
Dazu werden als Standardinstrument Sektor-/Branchen-ETFs benutzt. Diese börsengehandelten Indexfonds bilden einen Branchenindex nach. Beispiel iShares S&P 500 Information Technology Sector UCITS ETF (ISIN IE00B3WJKG14): In dem ETF stecken rund 70 US-Technologiewerte, die sich über verschiedene Segmente, von Software über Halbleiter bis Hardware, erstrecken.
Sehr ähnlich funktionieren andere Indexfonds, wie der iShares S&P 500 Health Care Sector UCITS ETF (ISIN IE00B43HR379), der die gesamte Bandbreite von Pharmakonzernen bis Medizintechnik abdeckt. Der Vorteil: Branchen-ETFs lassen sich unterschiedlich stark skalieren. Während der Fokus eines S&P-500-ETFs auf dem US-Markt liegt, konzentrieren sich MSCI World basierte Fonds auf einen globalen Maßstab, während Euro Stoxx Branchenfonds einen klaren Fokus auf Europa legen.
Neben der Möglichkeit, Branchen und Regionen in einem ETF zu gewichten, funktioniert in der Praxis noch ein ganz anderer Einstieg: Anstatt sich zwischen Nvidia, Micron oder Sandisk zu entscheiden, kaufen Anleger über einen regional breit aufgestellten Halbleiter- oder Technologie-ETF automatisch die relevanten Player.
Das Wichtigste im Überblick:
Wo liegen die Vorteile eines Strategieansatzes, der sektorale Investitionen favorisiert? Ein zentraler Aspekt ist die Risikostreuung innerhalb der Branche. Wer Einzelaktien kauft, muss sich regelmäßig darum kümmern, das Risiko zu verteilen und in verschiedene Werte investieren.
Bei einem ETF handelt es sich um ein Kapitalmarktinstrument, das diese Streuung automatisch mitbringt, da der Index auf einem ganzen Korb verschiedener Einzeltitel besteht. Fällt ein einzelnes Unternehmen wegen einer Gewinnwarnung beispielsweise aus dem Markttrend heraus, bricht der ETF nicht zwangsläufig mit ein.
Durch eine bessere Performance verschiedener Werte im Index wird die Korrektur gedämpft, möglicherweise ergibt sich sogar ein Szenario, in dem Outperformer negative Effekte anderer Werte vollständig auffangen.
Anleger profitieren zusätzlich von langfristigen Trends, ohne jede Berichtssaison die Quartalszahlen einzelner Unternehmen prüfen zu müssen. Damit erleichtert der Ansatz den Einstieg, da er Zeit spart und das Risiko emotionaler Entscheidungen wie spontane Zukäufe oder überstürzte Verkäufe verringert.
Ein nachhaltig starker Effekt ergibt sich daraus aber nicht automatisch. Vielmehr stützt der Konflikt Wasserstoff- und Solarwerte, da mit einer deutlichen Forcierung der Energiewende gerechnet wird. Ein zweiter Punkt betrifft die Korrelation innerhalb eines Sektors. In der Technologiebranche bewegen sich viele Titel inzwischen stark parallel, weil KI-Erwartungen die Bewertungen antreiben. Diversifikation muss diesen Effekt berücksichtigen, da sich andernfalls ein starkes Klumpenrisiko im Depot etabliert.
Sektor-ETFs haben Vorteile aber auch Grenzen (Foto: Shutterstock/ ImageFlow)
Die Auswahl beginnt nicht bei der Branche, sondern mit dem wirtschaftlichen Gesamtbild. Wo im Konjunkturzyklus steht die Wirtschaft gerade, wie entwickeln sich Zinsen und Inflation, welche politischen Weichenstellungen prägen ein Thema?
Es sind genau diese Fragen, über die Anleger Wachstumsmärkte identifizieren – oder nach Branchen Ausschau halten, die in Krisen stabil performen und zu einem defensiven Asset werden. Es braucht diese Mischung aus Wachstum, um einen Vermögenszuwachs zu erreichen, und Sicherheit.
Neben dem Konjunkturzyklus lohnt der Blick auf strukturelle Megatrends. Aktuell lassen sich verschiedene Entwicklungen beobachten, die Anleger in ihre Überlegungen einfließen lassen:
Grundsätzlich müssen sich Anleger für ihre Entscheidungen auch mit Fragen rund um die eigentlichen Fonds beschäftigen. Dazu gehört unter anderem, wie die ETFs einen Index nachbilden (über Aktien oder Derivate) und wie hoch die Kostenquoten für die Fonds sind.
XTB verlangt 0% Kommissionen für das Investment in ETFs
Für Anleger ist die Entscheidung in Branchen zu investieren, auch mit einer ganz einfachen Frage verbunden: Über welchen Broker sollte ich handeln? Hier geht es in der Entscheidung um mehrere Faktoren. Das Handelsangebot wird zu einem zentralen Element, da es über den Aufbau des Portfolios und die Integration der eigenen Anlagestrategie entscheidet.
Parallel spielen die Kosten eine Rolle. Dazu gehören neben der Depotführung vor allem die Ordergebühren. Ein Anbieter, der in unseren Broktertests regelmäßig eine starke Performance zeigt, ist XTB. Anleger haben Zugriff auf verschiedene Märkte, handeln Aktien und ETFs neben Derivaten – und bauen damit ein diversifiziertes Depot auf.
Gleichzeitig zeigt der Broker XTB im Erfahrungsbericht, dass ein modernes und schlankes Onboarding, starke Trading-Plattformen mit vielen Tools zur Analyse und umfassende Bildungsinhalte sich nicht gegenseitig ausschließen, sondern sehr gut zusammenpassen.
Weitere Features von XTB im Überblick:
Anleger sind durch die Entscheidung, nicht allein auf Einzelaktien zu setzen, sondern sich auf branchenweite Investments zu konzentrieren in der Lage, ein umfassendes Portfolio aufzubauen. Dieser Schritt hat den klaren Vorteil, dass Schwankungseffekte, die bei Aktien immer wieder auftreten, in Branchen-ETFs gedämpft werden. Zudem verringert sich gerade bei einer Einbindung der Fonds in Sparpläne das Timing-Risiko.
Trotzdem muss an dieser Stelle klar sein, dass auch ein branchenzentrierter Ansatz Herausforderungen mit sich bringt. Megatrends, die über Jahre einen ETF angetrieben haben, können enden – und eine starke Korrektur über die gesamte Branche nach sich ziehen. Parallel ergeben sich Klumpenrisiken, wenn verschiedene Segmente durch einen Trend gleichzeitig beeinflusst werden. Anleger müssen sich im Klaren sein, dass in Branchen zu investieren nicht bedeutet, ein Investment einfach sich selbst zu überlassen.
Ja, hierin liegt einer der Vorteile gegenüber Einzelaktien, da sich Anleger nicht bis ins kleinste Detail mit den fundamentalen Kennzahlen der Unternehmen befassen müssen. Wichtig bleibt aber ein Grundverständnis dafür, welche Trends Branchen antreiben und welche Risiken speziell für ausgewählte Sektoren gelten. Einsteiger müssen darüber hinaus auf die Kostenquote und die Fondsstruktur achten, bevor sie investieren.
Für erfahrene Anleger kann diese Ausrichtung sinnvoll sein, etwa indem das Kerninvestment über breit aufgestellte Branchen-ETFs läuft, ergänzt um gründlich ausgewählte Einzeltitel. Diese sogenannte Core-Satellite-Strategie verbindet die Diversifikation mit gezielten Chancen auf Outperformance. Einsteiger brauchen eine gewisse Erfahrung und Sicherheit, bevor sie Einzelaktien beimischen. Der Anteil an Einzeltiteln darf grundsätzlich nicht das Gesamtrisiko des Portfolios dominieren.
Ein erster Anhaltspunkt ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis der Branche im historischen Vergleich sowie gegenüber anderen Sektoren. Liegt das KGV deutlich über dem Zehnjahresdurchschnitt, ist bereits eine gewisse Renditeerwartung der Anleger eingepreist. Ein aktuelles Beispiel ist die Entwicklung bei den Technologiewerten. Ergänzend lohnt ein Blick auf die Wachstumserwartungen der Analysten für die kommenden Quartale. Eine einzelne Kennzahl reicht für die Bewertung nicht aus – erst das Zusammenspiel mehrerer Indikatoren ergibt ein belastbares Bild.
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Finanzielle Differenzgeschäfte (sog. contracts for difference oder auch CFDs) sind komplexe Instrumente und gehen wegen der Hebelwirkung mit dem hohen Risiko einher, schnell Geld zu verlieren. Der überwiegende Anteil der Privatkundenkonten verliert Geld beim CFD-Handel. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFD funktionieren, und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.
