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Medienkooperation
Jahrelang haben Anleger für Rendite zuerst auf die Aktienindizes in den USA geschaut. Der Nasdaq 100 oder der S&P 500 ziehen nach wie vor Aufmerksamkeit auf sich, Indexwerte aus Europa sind inzwischen aber ebenfalls wieder gefragt. Der Trend hat sich bereits mit dem Zollhammer im Rosengarten kurz nach dem Amtsantritt von Donald Trump abgezeichnet.
Was treibt Anleger dazu, sich nicht mehr ausschließlich in Richtung der USA zu orientieren? Ein zentraler Punkt ist die Diversifikation. US-Aktien dominieren viele globale Indizes, der Aufbau einer breiteren Streuung im Portfolio verringert das Klumpenrisiko. Gleichzeitig entstehen 2026 gerade im Tech-Sektor erhebliche Überbewertungen. Auf ein dividendenstärkeres Europa zu setzen bedeutet, eine defensive Komponente ins Portfolio aufzunehmen.
Das Wichtigste im Überblick:
Zwischen Europa und anderen Märkten, speziell den USA, war in den letzten Jahren ein deutliches Gefälle zu erkennen, was das Interesse der Anleger betraf. Der stark dominierende Tech-Sektor in den USA sorgte für ein starkes Wachstum, von dem viele Anleger profitieren wollten.
Dass sich die Interessen inzwischen verschieben, lässt sich auf mehrere Gründe zurückführen. Ein wichtiger Punkt sitzt in Washington im Weißen Haus. Die Administration rund um US-Präsident Donald Trump hat mit einer scheinbar erratischen Zollpolitik, einer anhaltend hohen Staatsverschuldung und aggressiven Rhetorik für Verunsicherung gesorgt.
Allerdings macht sich diese nicht nur auf der politischen Bühne bemerkbar. Auch Investoren sehen gerade die Schulden- und Geopolitik der USA kritisch. Umschichtungen im Portfolio haben inzwischen einen globalen Fokus, wobei sich Europa hier als solides Basisinvestment positioniert.
Europäische Indizes werden wieder interessanter für Anleger (Foto: Shutterstock/ ImageFlow)
Als Reaktion auf eine sich verschiebende Weltordnung, in der Europa wieder mehr Verantwortung für sich selbst übernehmen muss, nehmen die Regierungen besonders der Europäischen Union Milliardensummen in die Hand, unter anderem für die Verteidigungshaushalte und Infrastruktur. Allein Deutschland plant über das Sondervermögen 500 Milliarden mehr ein. Zudem sorgen Investitionsprogramme in erneuerbare Energien, den Aufbau einer Wasserstoffinfrastruktur und resiliente Stromnetze für eine Nachfrage, die sich an europäische Industriekonzerne richtet – wie Siemens Energy (ISIN: DE000ENER6Y0) oder Schneider Electric (ISIN: FR0000121972).
In den US-amerikanischen Indizes ist inzwischen eine sehr starke Überbewertung der Tech-Werte zu erkennen. Im Nasdaq 100 macht die Branche bereits mehr als 50 Prozent aus. Im S&P 500 liegt der Anteil der „Magnificent Seven“ (Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta und Tesla) bei rund 30 Prozent. Maßgeblich getrieben wird der Effekt durch KI- und Cloud-Effekte. Korrekturen des Marktes drohen damit, die Indexwerte erheblich zu beeinflussen.
Europa ist für Anleger interessant, wenn es um Aspekte wie Rendite geht. Viele Unternehmen beteiligen Investoren an ihren Gewinnen. Anders die Situation in den USA und hier speziell im Tech-Sektor. Viele Player wachsen hier sehr schnell und erreichen Milliardenbewertungen. Das Wachstum ist allerdings häufig schulden- und rücklagenfinanziert, Anleger erhalten daher weniger Dividenden. Dabei sorgen gerade diese Ausschüttungen für einen passiven Cashflow und eine Risikoabsicherung.
Tech-Riesen wie Nvidia oder Apple haben eine starke Dominanz aufgebaut, Europa beginnt sich aber langsam zu emanzipieren. Die EU will eine Stärkung des Sektors durch den Aufbau eigener KI-Infrastrukturen und Datenzentren erreichen. Es ist zudem ein erklärtes Ziel, die digitale Abhängigkeit von den USA schrittweise abzubauen.
Der Aufholprozess Europas lässt sich klar als multifaktorieller Komplex erkennen. Ein aktuell besonders wichtiger Baustein bleiben die massiv gestiegenen Verteidigungsbudgets der europäischen NATO-Staaten. Davon profitieren Unternehmen wie Rheinmetall (ISIN: DE0007030009) und Hensoldt (ISIN: DE000HAG0005), die beide im DAX verankert sind und den Index stützen.
Für den Einstieg in europäische Indexwerte zählt deren Auswahl. Anleger greifen in diesem Zusammenhang auf ein breites Portfolio verschiedener Indizes zurück, mit denen ein jeweils anderer Fokus verbunden ist.
Eine breite Auswahl über den gesamten Kontinent bietet der Stoxx Europe 600, in dem 600 Unternehmen aus mehr als einem Dutzend europäischer Länder, von Large bis Small Caps zusammengefasst werden. Damit umfasst er auch Sektoren und Märkte, die von reinen Blue-Chip-Indizes normalerweise nicht abgebildet werden. In den letzten fünf Jahren hat der Index mehr als 36 Prozent Wachstum verzeichnet.
Ein weiterer für die Eurozone wichtiger Index ist der Euro STOXX 50, der die 50 größten und liquidesten Unternehmen der Währungsunion umfasst. Dazu gehören ASML (ISIN: NL0010273215), Total Energies (ISIN: FR0014000MR3) oder Airbus (ISIN: NL0000235190). Im Vergleich zum Stoxx Europe 600 ist der Zuwachs mit knapp 45 Prozent über fünf Jahre hier noch höher ausgefallen.
Daneben stehen nationale Leitindizes, die für Anleger besonders relevant sind:
Der deutsche Leitindex mit 40 Blue-Chips bildet die industrielle Basis, den Dienstleistungs- und Finanzsektor sowie Technologiesektoren durch SAP (ISIN: DE0007164600) ab. In den letzten Jahren haben Rüstungsunternehmen wie Rheinmetall für zusätzliche Dynamik gesorgt.
Der Leitindex für Frankreich ist innerhalb der Eurozone ein Indikator für Konsum- und Finanzwerte. Luxusgüterkonzerne wie LVMH (ISIN: FR0000121014) und Versicherungsriesen wie AXA (ISIN: FR0000120628) haben einen hohen Anteil an der Marktkapitalisierung des CAC 40. Gerade das Luxussegment liefert einen wichtigen Eindruck davon, wie sich das Konsumklima global entwickelt.
Großbritannien gehört zwar nicht mehr zur Eurozone, aber der Londoner Leitindex bleibt für europäisch ausgerichtete Portfolios relevant. Energie- und Rohstoffkonzerne wie Shell (ISIN: GB00BP6MXD84) oder der Bergbauriese Rio Tinto (ISIN: GB0007188757) bauen im Vergleich zu den Sektoren im DAX oder CAC 40 eine Diversifikation auf.
Jeder dieser Teilindizes profitiert von unterschiedlichen Marktdynamiken. Rüstungs- und Infrastrukturinvestitionen treiben die Industriekomponente, während der Bankenindex von Zinsänderungen profitiert. Wo laufende Erträge aus Dividenden im Fokus stehen, ist der Stoxx Europe Maximum Dividend 40 eine mögliche Option, um von den 40 dividendenstärksten Aktien im Stoxx Europe 600 zu profitieren.
Neben direkten Investitionen in die Indizes sind ETFs ein Instrument, um sich als Anleger eine Exposure auf den europäischen Aktienmarkt aufzubauen. Der Vorteil liegt einerseits darin, das Portfolio sehr umfassend zu streuen und auf der anderen Seite über Sparpläne einen langfristigen Vermögensaufbau zu erreichen – ohne permanent auf das Timingrisiko Rücksicht nehmen zu müssen.
Der DAX hat in letzter Zeit weiter an Beliebtheit gewonnen (Foto: Shutterstock/ PixieMe)
Europa steht aufgrund seiner Energieabhängigkeit wirtschaftlich durch die Iran-Krise zwar unter Druck, europäische Aktien und Indizes haben gegenüber den USA in den zurückliegenden Jahren aus verschiedenen Gründen an Attraktivität gewonnen. Wer eine Exposure aufbauen will, braucht einen Broker, der Anforderungen wie eine umfassende Erreichbarkeit, eine hohe digitale Affinität und ein umfassendes Handelsangebot erfüllt.
Im Anbietertest wird XTB zu einem Broker, auf den genau dies passt. Anleger handeln auf mehr als 7.000 Aktien, nutzen die Chance für Investments in ETFs oder können sich für den Optionshandel entscheiden. XTB ist im Brokervergleich einer der Anbieter, mit dem Trader verschiedene Strategiesets entwickeln und sogar im Demokonto testen können.
Ein Feature, das Börsenneulingen den Einstieg erleichtert. Nach der Anmeldung, die von XTB volldigital ausgerichtet ist, steht eine leistungsstarke Plattform zur Verfügung, die Chartingtools und verschiedene Indikatoren bietet. Voraussetzungen, um die Entwicklung der Europa-Indizes im Detail zu beobachten.
Die Börsen in Europa haben seit dem Amtsantritt von US-Präsident Donald Trump wieder aufgeholt und sind für Anleger attraktiver geworden. Gründe dafür gibt es mehrere, allen voran der Druck, sich aufgrund der Tech-Überbewertungen in US-Indizes stärker zu diversifizieren. 2026 haben europäische Indizes vor dem Hintergrund der Iran-Krise zwar einen Dämpfer erhalten.
Dies ändert aber nichts daran, dass Investoren von den strukturellen Verbesserungen in den Bereichen Verteidigung, Energiewende und Infrastruktur profitieren wollen. Aber: Trotzdem braucht es einen differenzierten Blick. Solange die Energieabhängigkeit bestehen bleibt, stehen Indexwerte wie der DAX unter Druck. Aus Anlegersicht spricht viel dafür, 2026 die Märkte im Auge zu behalten und auf beiden Seiten des Atlantiks investiert zu bleiben.
Nur bedingt, da gerade die Länderindizes wie der DAX einen Ausschnitt der europäischen Wirtschaft abbilden. Innerhalb der EU gibt es durchaus strukturelle Unterschiede, die mit einem länderbasierten Investment eher ausgeblendet werden. Anleger, die breiter in Europa investieren wollen, sollten den Euro STOXX 50 oder den MSCI Europe in Betracht ziehen.
Die Energiewende, der Ausbau der KI-Infrastruktur und die steigenden Verteidigungsausgaben sind alles langfristige Projekte. Besonders in Bereichen mit staatlicher Förderung kann mittelfristig von einer strukturellen Stützung der Entwicklung ausgegangen werden.
Europa hat eine starke, industrielle Prägung mit vielen Dividendentiteln, während in den USA die wachstumsbasierten Sektoren im Tech-Bereich derzeit den Ton angeben. Eine „Doppelstrategie“ bietet die Chance, von beiden Märkten zu profitieren, wobei eine Stärkung der Sicherheitskomponente ein unbedingt zu berücksichtigender Aspekt ist.
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Finanzielle Differenzgeschäfte (sog. contracts for difference oder auch CFDs) sind komplexe Instrumente und gehen wegen der Hebelwirkung mit dem hohen Risiko einher, schnell Geld zu verlieren. Der überwiegende Anteil der Privatkundenkonten verliert Geld beim CFD-Handel. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFD funktionieren, und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.
