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Medienkooperation
ETFs sind eine Anlageklasse, für die regelmäßig eine Empfehlung ausgesprochen wird, wenn es um den Einstieg in das Trading geht. Die Kernaussage: Mit Indexfonds wird breit investiert, was vor dem Hintergrund des Risikomanagements Vorteile hat. Im Kern trifft diese Aussage auch zu: Es ist ein wesentliches Merkmal eines ETFs, sich nicht nur auf eine Handvoll Aktien zu stützen, sondern einen Index nachzubilden, in dem im Idealfall einige Dutzend, teilweise sogar mehrere hundert Aktien stecken.
Insbesondere MSCI-World-gestützte Investments werden regelmäßig als besonders einsteigerfreundlich beschrieben. Ein Grund: Der Index bildet die knapp zwei Dutzend Industrieländer nach – anhand von mehr als 1.000 Aktien. Mit einer Performance von knapp 60 Prozent in den zurückliegenden drei Jahren kann sich die Kursentwicklung sehen lassen. Aber: Diese offensichtlichen Zahlen sind nur eine Seite der Medaille.
Zur Wahrheit gehört auch, dass der US-Markt in den globalen Indizes inzwischen eine hohe Übergewichtung erreicht hat. Besonders Big Tech hat inzwischen Marktwerte, die Anteile im MSCI World verschieben. Technologie macht am MSCI World inzwischen um die 30 Prozent aus, was Risiken entstehen lässt. Hinzu kommen weitere US-Werte, weshalb ein globaler ETF in seiner Entwicklung letztlich am Tropf der US-Wirtschaft hängt. Ist ein regionaler Ansatz fürs Depot vielleicht doch die bessere Lösung?
Das Wichtigste im Überblick:
ETFs haben aus Anlegersicht den Vorteil, dass sich damit ein Portfolio aufbauen lässt, ohne für jeden Einzelwert dessen Kennzahlen zu bewerten. Globale Fonds bringen zusätzlich eine breite Exposure mit, sie investieren in verschiedene Regionen und Branchen. Gerade Börsenanfänger nutzen diesen Ansatz, stellen sich breit auf und legen Geld in ein Asset an, das in der Vergangenheit eine solide Rendite erzielt hat.
Das Problem sind die Auswahlkriterien für den MSCI World. Die Marktkapitalisierung ist einer der zentralen Aspekte, wodurch gerade große Unternehmen einen höheren Anteil im Index einnehmen. Damit erhöht sich folgerichtig deren Einfluss innerhalb global ausgerichteter ETFs, die auf dem MSCI World basieren.
Welt-ETF bilden globale Branchen ab (Foto: Shutterstock/ Inside Creative House)
Regionale ETFs sind auf den ersten Blick das Gegenteil, da sie sich auf Asien, die USA, Europa oder Afrika konzentrieren. Deren Besonderheit ist – abgesehen von den USA, deren Leitindizes ebenfalls stark Tech-getrieben sind – eine starke Heterogenität. In Europa und Asien spielen:
eine größere Rolle im Vergleich zu den Vereinigten Staaten. Wer in Asien und Afrika über regionale ETFs investiert, baut zudem eine starke Exposure im Bereich der Schwellenmärkte (Emerging Markets) auf. Diese können im Vergleich mit Europa ein höheres Wachstum realisieren, werden insgesamt von einer höheren Volatilität geprägt.
Wie sieht die Entscheidung zwischen globalen und regionalen ETFs aus? Entscheidend ist die individuelle Orientierung des Anlegerportfolios, das sich nicht zwingend zwischen einem der beiden Assets entscheiden muss. Erfahrene Anleger nutzen beide Anlageformen zum Aufbau ihres Portfolios und integrieren die ETFs auf verschiedenen Ebenen.
Das Wichtigste im Überblick:
Einer der wahrscheinlich wichtigsten Punkte ist der hohe Diversifikationsfaktor. In globalen ETFs werden unterschiedliche Regionen und Branchen kombiniert. Fällt ein Markt zurück, wiegen andere Bereiche den Effekt oft teilweise auf.
Hinzu kommt die einfache Integration der Welt-ETFs ins Depot. Ein Produkt kombiniert viele Unternehmen, die mit dem Fonds ohne umfassende Assetanalyse in das Portfolio integriert werden, wodurch der Aufwand erheblich sinkt – was gerade Einsteigern die ersten Schritte an den Börsen erleichtert.
Zusätzlich zeigt der Blick auf die historischen Kurse, dass breit aufgestellte Weltindizes in den letzten Jahren solide Renditen erzielt und selbst Korrekturen immer wieder ausgeglichen haben. Zusammen mit den niedrigen Kosten (ETFs weisen gegenüber aktiv verwalteten Fonds eine allgemein niedrige Kostenquote auf) und der Sparplanfähigkeit entstehen Eigenschaften, die viele Anleger als vorteilhaft ansehen.
Einige Punkte sind bei Welt-ETFs kritisch zu betrachten. Gerade bei Fonds, die sich auf die Marktkapitalisierung stützen, können einzelne Sektoren oder Regionen sehr stark übergewichten sein. Was entsteht, ist ein Risiko, da die Performance des Index und der darauf basierenden ETFs am Ende an einem vergleichsweise geringen Anteil Aktien hängt.
Diese Übergewichtung hat noch einen anderen Nebeneffekt: Dividenden aus diesen Märkten, die nicht in Euro ausgeschüttet werden, erhöhen das Wechselkursrisiko. Was ebenfalls nicht unterschätzt werden darf, ist die innere Struktur der ETFs. Einige Emittenten nutzen keinen aktienbasierten Ansatz, sondern nutzen Derivate. Ein Punkt, den Anleger in ihrer Entscheidung vor dem Hintergrund des Risikomanagements zu berücksichtigen haben.
Welt-ETFs haben auch Nachteile die man nicht übersehen sollte (Foto: Shutterstock/ PeopleImages)
Das Wichtigste im Überblick:
Was regionale ETFs interessant macht, sind die Möglichkeiten zum Investment in individuelle Unterschiede der einzelnen Regionen. Beispiel Europa: Hier entstehen durch die massiv gestiegenen Verteidigungs- und Infrastrukturbudgets Impulse. In Asien und Afrika sind es die Emerging Markets, die Wachstumspotenzial bieten.
Eine regionale Exposure erlaubt eine gezieltere Ausrichtung zum Beispiel in Bereiche mit einer stärkeren Gewichtung der primären Rohstoffgewinnung oder der zyklischen Konsumgüter – da gerade in den Schwellenmärkten eine wachsende Mittelschicht Einzelhandelswaren oder Autos stärker nachfragt. Parallel verringert sich über eine fundierte Auswahl der regionalen ETFs die Übergewichtung des Tech-Anteils im Portfolio.
Den Vorteilen der regional ausgerichteten Fonds stehen Herausforderungen gegenüber, mit denen Anleger umgehen müssen. Anders als beim Fokus auf einen globalen Index fließen in den regional zentrierten ETF-Anteil des Depots verschiedene Produkte, die ausgewählt, gewichtet und regelmäßig überwacht werden müssen.
Damit entsteht hier ein höherer Zeitaufwand für die Portfolioverwaltung. Hinzu kommt als Herausforderung, die ETFs und Märkte in ihren gegenseitigen Abhängigkeiten zu analysieren. Gerade die Industrienachfrage und der Rohstoffmarkt hängen sehr stark zusammen. Wo regionale ETFs falsch verzahnt werden, machen sich Korrekturen im Depot stärker bemerkbar – wenn sich regionale Märkte gegenseitig „anstecken“.
Regionale ETFs müssen öfter überprüft und überwacht werden (Foto: Shutterstock/ Tero Vesalainen)
Erfahrene Trader verstehen Diversifikation nicht als das pauschale Setzen auf mehrere Aktien. Es geht um eine intelligente Mischung verschiedener Assets, die so ineinandergreifen, dass ein robustes Portfolio entsteht. Zu den Grundvoraussetzungen hierfür gehört die Brokerauswahl.
Bitpanda behauptet sich im Brokervergleich gegen die Konkurrenz nicht nur durch das umfassende Handelsangebot bei den regionalen und globalen ETFs. Wer bei Bitpanda Erfahrungen mit dem Trading macht, erlebt einen Anbieter, der ein modernes, volldigitales Onboarding mit einer komfortabel bedienbaren Plattform kombiniert.
Wo Bitpanda heraussticht, sind die Handelskonditionen. Der Broker setzt auf eine Fixgebühr von 1 Euro und ermöglicht eine hohe Automatisierung des Tradings. Außerdem nutzen Anleger beim Broker ein interessantes Feature: Den Handel von Aktienbruchstücken, was graduelle Investments und eine breite Diversifikation möglich macht.
Weitere Features von Bitpanda im Überblick:
ETFs sind 2026 ein Bestandteil in vielen Depots und werden von Börsenneulingen auch aufgrund ihrer vergleichsweise leicht nachvollziehbaren Struktur ins Portfolio integriert. Die Entscheidung zwischen einem globalen oder regionalen Ansatz ist eigentlich falsch gewählt, da sich die Indexfonds – trotz einer stark variierenden Ausrichtung – miteinander kombinieren lassen. Ein globaler ETF kann im Depot das zentrale Asset werden, regionale Fonds bauen eine zweite Schicht auf.
Dieses Modell kombiniert die Vorteile beider Anlagestrategien. Der globale ETF investiert in die Breite und fasst verschiedene Märkte zusammen, während die regionalen Indexfonds einzelne Sektoren gezielt bedienen, wie die Schwellenländer mit ihrem Wachstumspotenzial oder Europa mit einer starken Infrastruktur- und Industriekomponente.
Entscheidend sind die eigene Einschätzung zum Wachstum und zur Bewertung einer Region sowie die bestehende Lücke im Depot – etwa fehlende Schwellenländer bei einem reinen MSCI-World-ETF. Hinzu kommen praktische Kriterien: Fondsgröße und Handelsvolumen für eine ausreichende Liquidität, die Kostenquote im Vergleich zu ähnlichen Produkten sowie die Replikationsmethode. Auch die Währungsexposition spielt eine Rolle, wenn gezielt Dollar- oder Euro-Anteile gesteuert werden sollen.
Eine vollständige Absicherung gibt es nicht, da die US-Tech-Konzentration im MSCI World strukturell bedingt ist. Anleger können das Risiko aber begrenzen, indem sie den Welt-ETF bewusst mit Regionen-ETFs außerhalb der USA oder mit Value- beziehungsweise Dividenden-ETFs mischen, die geringer auf Wachstumsbewertungen setzen. Wer sich als Anleger noch stärker absichern will, reduziert die Aktienquote insgesamt oder streckt Käufe über die Zeit, beispielsweise über Sparpläne.
Dies hängt nicht von der geografischen Ausrichtung ab, sondern von der gewählten Ausschüttungsart. Sowohl globale als auch regionale ETFs gibt es als ausschüttende Variante, die Dividenden regelmäßig auf das Verrechnungskonto auszahlen, und als thesaurierende Variante, die Erträge automatisch reinvestieren. Welche Form sinnvoller ist, hängt von der individuellen Anlageausrichtung ab. Der Vermögensaufbau spricht eher für thesaurierende ETFs, das Ziel laufender Entnahmen für ausschüttende ETFs.
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Finanzielle Differenzgeschäfte (sog. contracts for difference oder auch CFDs) sind komplexe Instrumente und gehen wegen der Hebelwirkung mit dem hohen Risiko einher, schnell Geld zu verlieren. Der überwiegende Anteil der Privatkundenkonten verliert Geld beim CFD-Handel. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFD funktionieren, und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.
