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Medienkooperation
Seit Juni 2025 bewegt sich der Dax trotz zwischenzeitlicher Rekordhochs im Januar und Juli 2026 in einer Spanne zwischen rund 23.000 und 24.800 Punkten. Für Anleger mit klassischem Buy-and-Hold-Ansatz bringt eine solche Phase kaum Wertzuwachs. Für CFD-Trader, die mit Differenzkontrakten von steigenden wie fallenden Kursen profitieren können, ist genau das Gegenteil der Fall: Ein Markt, der sich nicht entscheidet, bietet mehr handelbare Gelegenheiten als ein Markt, der nur eine Richtung kennt.
Auch der S&P 500 zeigt dieses Muster. Nach einem Allzeithoch bei rund 7.620 Punkten Anfang 2026 rutschte der Index zwischenzeitlich in Richtung 7.100 Punkte ab, ohne dass sich daraus ein stabiler neuer Trend ergeben hätte. Wechselnde Vorzeichen statt einer klaren Richtung sind für CFD-Trader kein Nachteil, sondern die eigentliche Ausgangslage für ihre Strategie.
In einer stabilen Haussephase steigen die Kurse breit angelegt, oft über Wochen oder Monate hinweg. Für Anleger, die eine Position einfach halten, ist das der einfachste Weg zur Rendite. Für aktive Trader, die auf kurzfristige Kursbewegungen setzen, ergeben sich in starken Trendphasen aber weniger klare Signale, als es auf den ersten Blick scheinen würde.
Ein Aufwärtstrend bewegt sich selten geradlinig. Zwischen den Aufwärtsphasen liegen Rücksetzer, die auf den ersten Blick wie Einstiegschancen aussehen, sich aber genauso gut zu einer echten Trendwende ausweiten können. Wer in einer Hausse zu früh gegen den Trend positioniert, gerät schnell auf die falsche Seite eines starken Aufwärtsimpulses.
Hinzu kommt die Struktur klassischer Trendfolgeindikatoren. Gleitende Durchschnitte oder der MACD reagieren auf bereits laufende Bewegungen, nicht auf deren Beginn. In einer ruhigen Haussephase mit wenigen klaren Ausschlägen liefern sie entsprechend seltener neue, verwertbare Signale.
Drei Punkte erschweren aktives Trading in ausgeprägten Trendphasen zusätzlich:
Die Rekordhochs von Dax und S&P 500 im Jahresverlauf 2026 zeigen dieses Muster gut. Wer nach einem neuen Hoch auf eine Fortsetzung des Trends setzte, saß bei den anschließenden Rücksetzern oft auf Buchverlusten, bevor sich die eigentliche Richtung wieder bestätigte. Für langfristig orientierte Anleger war das ein Randproblem. Für Trader mit engen Stopps wurde daraus ein Muster wiederkehrender kleiner Verluste.
In Ausgeprägten Trendphasen sollte man besonders gut überlegt handeln (Foto: Shutterstock/ TippaPatt)
In einer Handelsspanne wiederholt sich ein Muster, das sich systematisch handeln lässt. Nähert sich der Kurs der oberen Begrenzung, dem Widerstand, steigt die Wahrscheinlichkeit einer Gegenbewegung nach unten. Nähert er sich der unteren Begrenzung, der Unterstützung, gilt das Gleiche in die andere Richtung.
Beim sogenannten Range-Trading eröffnen Trader klassischerweise nahe der Unterstützung Longtrades und nahe dem Widerstandsbereich Shorttrades, mit Kursziel am jeweils gegenüberliegenden Rand der Spanne. Beim Dax mit seiner rund 1.800 Punkte breiten Spanne seit Mitte 2025 ergibt allein die Bewegung von einem Rand zum anderen wiederholt nutzbare Kursausschläge, ganz ohne dass sich der Index insgesamt von der Stelle bewegt.
Für die Signalgebung eignen sich in solchen Marktphasen andere Werkzeuge als in einem Trend. Statt Trendfolgeindikatoren setzen Trader auf Oszillatoren:
Diese Indikatoren funktionieren in Seitwärtsphasen deshalb zuverlässiger, weil sie auf Extremwerte innerhalb einer begrenzten Spanne reagieren und nicht auf die Fortsetzung einer Richtung, die es in einem Seitwärtsmarkt per Definition nicht gibt.
Der entscheidende Unterschied zum klassischen Aktienhandel liegt in der Möglichkeit, ebenso auf fallende, als auch auf steigende Kurse zu setzen. Wer eine Aktie leerverkaufen will, muss sich die Stücke in der Regel gegen eine Gebühr leihen, was Kosten und organisatorischen Aufwand verursacht und nicht bei jedem Titel möglich ist.
Bei einem CFD entfällt dieser Schritt komplett. Der Kontrakt bildet lediglich die Kursdifferenz zwischen Eröffnung und Schließung der Position ab und zwar unabhängig davon, ob der Kurs steigt oder fällt. Für eine Short-Position wird kein Wertpapier geliehen, weil der Trader nie tatsächlich Eigentümer des Basiswerts wird.
Bei schwer leihbaren Einzelaktien kann diese Einschränkung beim klassischen Leerverkauf sogar dazu führen, dass eine Short-Position gar nicht oder nur zu ungünstigen Konditionen eröffnet werden kann. Bei liquiden Index-CFDs wie dem Dax oder dem S&P 500 stellt sich dieses Problem praktisch nicht, weil der Broker keine tatsächlichen Aktien beschaffen muss.
Das macht CFDs für Seitwärtsmärkte besonders geeignet, weil beide Richtungen einer Range technisch gleich einfach zugänglich sind:
Dieser strukturelle Vorteil bedeutet aber nicht, dass Seitwärtsmärkte risikofrei sind. Er verschiebt lediglich, welche Fehler am Ende teuer werden.
Seitwärtsmärkte sind gut geeignet für CFD-Trading (Foto: Shutterstock/ ImageFlow)
Jede eröffnete Position kostet zunächst den Spread, die Spanne zwischen An- und Verkaufskurs. Bei einer Strategie mit vielen kurzfristigen Ein- und Ausstiegen summiert sich dieser Betrag schneller als bei einer einzelnen, lang gehaltenen Position.
Wird eine CFD-Position über Nacht gehalten, fallen zusätzlich Finanzierungskosten an, die sogenannten Swap-Sätze. Für Trader, die auf viele kleine Bewegungen innerhalb einer Range setzen, sind kurze Haltedauern deshalb meist günstiger als das tagelange Aussitzen einer Position.
Ein Rechenbeispiel zeigt die Größenordnung. Wer an einem Tag fünf Trades mit jeweils einem Punkt Spread auf einen Index-CFD eröffnet und wieder schließt, zahlt allein dafür fünf Punkte Kosten, unabhängig vom Handelsergebnis. Bei einer Range von 1.800 Punkten wie beim Dax ist das ein kleiner Anteil, bei einer engeren Spanne oder kleineren Positionsgrößen kann der Spread einen erheblichen Teil des angepeilten Gewinns aufzehren. Eine realistische Kalkulation der Positionsgröße vor dem Trade ist deshalb wichtiger als die Wahl des perfekten Einstiegspunkts.
Das größte Risiko bleibt der Fehlausbruch. Verlässt der Kurs die erwartete Spanne tatsächlich, etwa weil unerwartete Nachrichten eintreffen, wird aus einer vermeintlichen Gegenbewegung am Rand der Range der Beginn eines neuen Trends. Wer in diesem Moment weiter auf eine Rückkehr in die Spanne setzt, hält an einer bereits widerlegten Annahme fest.
Ein zweites, eher psychologisches Risiko liegt nahe daran. Wird eine Position am Rand der Range mit Stop-Loss ausgestoppt, ist der Reflex groß, sofort erneut in dieselbe Richtung einzusteigen, um den Verlust wettzumachen. Genau solche Trotz-Trades nach einem Stopp erhöhen in der Praxis das Risiko deutlich stärker als der ursprüngliche Fehlausbruch selbst. Ein Trading-Tagebuch, das jeden Einstieg mit der ursprünglichen Begründung dokumentiert, hilft dabei, diesen Reflex zu erkennen, bevor er zur Gewohnheit wird.
Capital.com bietet top Tools für den CFD Handel an
Für das technische Setup einer Range-Strategie ist die Chartqualität entscheidend. Capital.com bindet dafür TradingView direkt in die eigene Plattform ein, mit mehr als 50 Zeichenwerkzeugen sowie Indikatoren wie RSI, Stochastik, MACD und Bollinger-Bändern. Trades lassen sich direkt aus dem TradingView-Chart heraus platzieren, ohne die Ansicht zu wechseln.
Ergänzt wird das um frei konfigurierbare Preisalarme, die auslösen, sobald ein Kurs eine zuvor definierte Unterstützungs- oder Widerstandsmarke erreicht. Für Range-Trading, das von präzisen Einstiegspunkten an den Rändern einer Spanne lebt, ist das ein praktisches Werkzeug, um nicht permanent den Chart beobachten zu müssen.
Beim eigentlichen CFD-Handel bietet Capital.com Zugriff auf mehr als 5.500 Märkte aus sieben Anlageklassen, darunter Indizes wie den Dax und den S&P 500. Gehandelt wird ohne separate Kommission über den Spread, die Kosten für gehaltene Positionen über Nacht laufen über die genannten Swap-Sätze, einsehbar in der Money-Analytics-Funktion der App.
Für Privatkunden in der EU gelten bei Capital.com die ESMA-Hebelobergrenzen: maximal 1:20 bei großen Indizes, 1:30 bei den wichtigsten Währungspaaren und 1:5 bei Einzelaktien. Nach Angaben des Brokers verlieren 71,2 Prozent der Kleinanlegerkonten Geld mit CFDs, eine Zahl, die bei einer Range-Strategie mit häufigen Trades eher die Untergrenze markieren dürfte, wenn Spread- und Swap-Kosten nicht sauber kalkuliert werden.
Ein Seitwärtsmarkt bietet CFD-Tradern mehr wiederkehrende Gelegenheiten als eine ruhige Haussephase, weil sich Long- und Short-Positionen an klar erkennbaren Marken abwechseln lassen. Das ersetzt aber keine Strategie mit klaren Regeln für Einstieg, Ausstieg und Positionsgröße.
Wer eine Range handelt, sollte vor jedem Trade festlegen, wann die Annahme einer intakten Spanne widerlegt ist. Ohne diese Regel wird aus einer durchdachten Strategie schnell ein Festhalten an einer Position, die längst nicht mehr zur Marktlage passt.
Ein Blick auf den Chart der vergangenen Wochen reicht oft aus. Wiederholt der Kurs mehrfach ähnliche Hoch- und Tiefpunkte, ohne neue Extreme zu erreichen, deutet das auf eine Seitwärtsphase hin. Trendfolgeindikatoren wie gleitende Durchschnitte verlaufen in solchen Phasen meist nahezu horizontal.
Grundsätzlich ja, allerdings sind Einzelaktien oft anfälliger für plötzliche Nachrichten wie Quartalszahlen, die eine Range abrupt verlassen können. Breite Indizes wie der Dax bewegen sich wegen der Streuung über viele Einzeltitel meist etwas gleichmäßiger innerhalb einer Spanne.
Ein solcher Ausbruch kann der Beginn eines neuen Trends sein. Wer weiterhin auf eine Rückkehr in die alte Spanne setzt, riskiert steigende Verluste. Ein vorab festgelegter Stop-Loss außerhalb der erwarteten Range begrenzt dieses Risiko unabhängig von der eigenen Markteinschätzung.
Nicht grundsätzlich. Der Spread fällt in beide Richtungen gleich an, bei den Finanzierungskosten für das Halten über Nacht kann es je nach Zinsdifferenz und Broker leichte Unterschiede zwischen Long- und Short-Positionen geben. Ein Blick in die Konditionsübersicht vor dem Trade schafft Klarheit.
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Finanzielle Differenzgeschäfte (sog. contracts for difference oder auch CFDs) sind komplexe Instrumente und gehen wegen der Hebelwirkung mit dem hohen Risiko einher, schnell Geld zu verlieren. Der überwiegende Anteil der Privatkundenkonten verliert Geld beim CFD-Handel. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFD funktionieren, und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.
