Was ist CAPM? Einfach & verständlich erklärt

Das Capital Asset Pricing Model (CAPM) beschreibt einen Ansatz zur Bewertung von Wertpapieren. Das CAPM erklärt, wie sich das Risiko eines Investments auf dessen erwartete Rendite auswirkt. Die Definition des CAPM-Modells stützt sich auf die Annahme, dass Anleger für höhere Risiken auch höhere Renditen erwarten.

Eine wichtige Bedeutung hat das CAPM bei der Berechnung des sogenannten Betas, das die Volatilität eines Wertpapiers im Vergleich zum Gesamtmarkt misst. Analysten verwenden diese Formel, im Rahmen der Fundamentalanalyse, da sie eine klare Verbindung zwischen Risiko und Rendite herstellt. CAPM hilft, den fairen Wert von Aktien besser einzuschätzen, was dessen Einfluss auf die Portfoliostrategie betont.