Ewigkeitsaktien: Tipps für langfristig orientierte Anleger

Procter & Gamble (ISIN: US7427181091) ist ein global agierender Konzern im Bereich der Konsumgüter. Aufgrund der bis ins Jahr 1837 zurück reichenden Unternehmensgeschichte beweist das Unternehmen seine starke Position und die Fähigkeit, auch auf Krisen und Schwankungen agil zu reagieren.

Zum Markenportfolio zählen unter anderem Pampers, Tide und Gillette – mit denen P&G in zahlreichen Haushalten präsent ist. Das Unternehmen zeichnet sich durch eine starke Marktposition und die Dividendenhistorie aus. Procter & Gamble schüttet inzwischen über mehrere Dekaden an seine Anleger eine Gewinnbeteiligung aus. Über einen Betrachtungszeitraum von 20 Jahren hat das Unternehmen beim Marktpreis einen Zuwachs von mehr als 200 Prozent realisiert. Damit ist der Kurs rechnerisch um 10 Prozent pro Jahr gewachsen.

Hinsichtlich der Marktkapitalisierung liegt Procter & Gamble bei mehr als 380 Milliarden EUR. Die Umsatzerlöse sind seit 2018 kontinuierlich gewachsen – auf zuletzt 84 Milliarden USD (für 2024). Den knapp 72 Milliarden USD Fremdkapital stehen in der Bilanz mehr als 50 Milliarden USD Eigenkapital gegenüber. Procter & Gamble hat für das abgelaufene Geschäftsjahr 2024 eine Dividende von 3,83 USD je Aktie ausgezahlt.

Als einer der weltweit größten Hersteller im Bereich Lebensmittel und Getränke verfügt Nestlé (ISIN: CH0038863350) über ein breit aufgestelltes Portfolio verschiedener Marken, zu denen Nescafé, KitKat und Perrier gehören. Durch die Position in Märkten wie Kaffee, Molkereiprodukte, Wasser oder Kleinkindnahrung hat das Schweizer Unternehmen eine starke Präsenz aufgebaut und sich global etabliert.

Zudem fokussiert sich Nestlé seit einigen Jahren auch verstärkt auf Gesundheit und Wellness, um hier an zukünftigen Verbrauchertrends zu partizipieren. Innerhalb der letzten 20 Jahren hat Nestlé mehr als 300 Prozent zugelegt (bezogen auf den Marktpreis). Die Marktkapitalisierung erreicht inzwischen mehr als 225 Milliarden EUR. Die Umsatzerlöse des Konzerns lagen in den letzten Jahren zwischen 84 Milliarden und 94 Milliarden Schweizer Franken.

Für den letzten Berichtszeitraum 2024 hat Nestlé eine Dividende von 3,05 Franken je Aktie ausgeschüttet, was eine Dividendenrendite von mehr als vier Prozent bedeutet. Angesichts der Dividendenhistorie gehört Nestlé zu den Aktien, die langfristig einen passiven Cashflow generieren können.

Die Allianz SE (ISIN: DE0008404005) hat sich zu einem führenden Versicherungs- und Finanzdienstleistungsunternehmen – in einem globalen Maßstab – entwickelt. Gegründet 1890, erwirtschaftet das Unternehmen inzwischen rund um den Globus Umsätze. Damit erreicht der Konzern mit Sitz in München eine Marktkapitalisierung von rund 129 Milliarden Euro. Zu den Fokusbereichen gehören Versicherungs-, Asset-Management- und Finanzdienstleistungen.

Für Deutschland ist das Unternehmen unter anderem durch die Beteiligung an Euler Hermes/Allianz Trade (ist im Warenkreditversicherungsgeschäft tätig) wichtig. In den zurückliegenden Jahren ist der Wert des Allianz Konzerns an den Börsen deutlich gestiegen. Die Umsatzerlöse der Allianz sind in den letzten fünf Jahren kontinuierlich gestiegen. Im letzten abgeschlossenen Geschäftsjahr belief sich der Umsatz auf mehr als 120 Milliarden EUR.

Die Allianz verdient ihren Platz unter den Forever Stocks auch aus einem anderen Grund – der Dividende. Seit 2021 wird ein zweistelliger Dividendenbetrag an die Anleger ausgeschüttet. Für 2023 haben Trader eine Gewinnbeteiligung von mehr als 13 EUR je Aktie erhalten.

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton zählt zu den weltweit führenden Konzernen für Luxusgüter. Das Unternehmen vereint Marken wie Louis Vuitton, Dior, Mercier, Dom Pérignon, Givenchy und Hennessy. Dabei profitiert LVMH von der wachsenden Nachfrage nach Luxusprodukten. Der Konzern setzt dabei auch auf eine starke Diversifikation in verschiedenen Regionen, um mit dieser breiten Aufstellung die eigene Anfälligkeit gegenüber Schwankungen zu verringern.

Mit dieser Geschäftspolitik ist es dem Unternehmen in den letzten 20 Jahren gelungen, den Marktwert auf dem Parkett zu vervielfachen. hat das Unternehmen beim Marktpreis einen Zuwachs von mehr als 200 Prozent realisiert. Aktuell liegt die Marktkapitalisierung von LVMH bei knapp 350 Milliarden EUR.

Die Umsatzerlöse zeigen einen soliden Trend, für 2024 stehen mehr als 84 Milliarden EUR in den Büchern. Neben 79 Milliarden EUR Fremdkapital weist die LVMH-Bilanz knapp 70 Milliarden EUR Eigenkapital aus. Für 2024 hat der Luxusmarken-Konzern eine Dividende von 13 EUR je Aktie an seine Anteilseigner ausgezahlt.

Coca-Cola (ISIN: US1912161007) gehört zu den Getränkeherstellern, die bereits seit mehr als 100 Jahren am Markt eine starke Position einnehmen. Entstanden ist der heute global agierende Konzern im Jahr 1892. Durch den Verkauf von mehr als 4.000 verschiedenen Produkten hat sich Coca Cola eine dominierende Marktposition im Getränkesektor erarbeitet.

Dabei verkauft das Unternehmen seine Produkte (bis auf wenige Ausnahmen) nahezu global. und eine globale Präsenz. In den letzten 20 Jahren ist der Marktwert des Unternehmens deutlich gewachsen. Coca Cola konnte den Kurs an der Börse um einen dreistelligen Prozentsatz steigern und erreicht eine Marktkapitalisierung von über 290 Milliarden EUR. Hinsichtlich der Geschäftsentwicklung ist seit 2018 ein kontinuierlicher Anstieg zu erkennen – von rund 31 Milliarden USD auf mehr als 46 Milliarden USD.

Den rund 26 Milliarden USD Eigenkapital stehen 74 Milliarden USD als Fremdkapital gegenüber. Aus Anlegersicht ist gerade für risikoaverse Trader die Dividendenpolitik interessant. Coca Cola hat es in den letzten Jahren geschafft, seinen Anlegern immer wieder eine Gewinnbeteiligung auszuschütten.

Dieser Ansatz setzt darauf, kurz vor dem Ex-Dividenden Tag in die Aktien einzusteigen. Nach der Ausschüttung der Gewinnbeteiligung trennen sich Anleger wieder von den Wertpapieren. Läuft alles optimal, profitieren Trader einerseits von positiven Kurstrends, können gleichzeitig aber auch einen passiven Ertrag aus der Dividende realisieren.

Allerdings ist in diesem Zusammenhang zu berücksichtigen, dass die Auszahlung von Dividenden immer an die Geschäftsentwicklung des letzten Jahres gebunden ist. Daher setzt eine optimierte Dividenden-Capture-Strategie voraus, sich als Anleger intensiv mit den Unternehmen und deren Geschäftsbereichen auseinanderzusetzen.

Einen vergleichbaren Ansatz verfolgt übrigens die sogenannte Earnings-Trading-Methode. Hier zielen Anleger darauf ab, dass sich Aktien nach der Veröffentlichung der Quartalsberichte – sofern sie die Erwartungen erfüllen oder übertreffen – am Markt in ihrer Position verbessern. Dieses Plus in der Bewertung nutzen Trader, indem sie kurz vor den Berichtszeiträumen eine Exposure am Markt aufbauen.

Diese kurzfristig angelegte Strategie macht sich bei den Aktien für die Ewigkeit zunutze, dass auch bei diesen stabilen Wertpapieren im Chart Rücksetzer zu erkennen sind. Mit diesen Swings lässt sich auch kurzfristig eine Rendite erzielen. Allerdings ist die Voraussetzung, sich nicht nur intensiv mit dem Unternehmen zu beschäftigen, sondern auch den Chart auszuwerten. Es kommt einerseits auf das richtige Timing für den Ausstieg an. Und auf der anderen Seite muss ein kurzer Drawback von einer nachhaltigen Kurskorrektur unterschieden werden.

Kaufen und halten – dahinter verbirgt sich die wahrscheinlich klassische Strategie für das Investment in Forever Stocks. Anleger halten dabei nach dem Kauf auch langfristig an einer Aktie fest. Marktschwankungen werden weitgehend ignoriert. Es wird davon ausgegangen, dass sich die Wertpapiere auf lange Sicht aufwärts bewegen. Als zweiter Ertragsstrom wird bei dieser Methode auf Dividenden gesetzt. Die Buy-and-Hold-Strategie beinhaltet allerdings einige Risiken.

Eine Ausschüttung von Dividenden hängt immer davon ab, wie sich das Marktumfeld für die Unternehmen entwickelt. Zudem besteht auch bei Aktien für die Ewigkeit die Gefahr, dass Unternehmen wichtige Trends und Veränderungen im Verhalten der Zielgruppe verschlafen – was die Aktien letztlich unter Druck setzt.

Ewigkeitsaktien haben sich eine stabile Umsatz- und Gewinnentwicklung aufgebaut. Damit sind die Unternehmen in der Lage, Anleger über Dividenden am positiven Ertrag zu beteiligen. Viele Dividendenaristokraten sind auch Forever Stocks. Damit bietet sich Anlegern an dieser Stelle die Chance, eine auf die Dividendenrendite abzielende Strategie aufzubauen.

In diesem Punkt sollte aber klar sein, dass auf Gewinnausschüttungen basierende Strategien einem Kürzungs- oder Streichungsrisiko ausgesetzt sind. Je nach wirtschaftlicher Entwicklung muss auch eine Ewigkeitsaktie am Ende ihre Prognose korrigieren – was zum Verlust der Dividendenrendite führt. Auf der anderen Seite kann ein geschickt optimiertes Portfolio über die Dividenden Verluste aus der Marktvolatilität dämpfen.

Diese Strategie baut ein gemischtes Portfolio aus Ewigkeitsaktien und eher wachstumsorientierten Wertpapieren auf. Die Aktien für die Ewigkeit stehen dabei im Zentrum der Anlagestrategie und stützen das Portfolio als Stabilitätsfaktor. Um diesen Kern herum werden die Wachstumsaktien gruppiert – mit dem Ziel, eine Rendite zu realisieren. Damit dieser Ansatz in der Praxis funktionieren kann, braucht es eine kontinuierliche Kontrolle über die Satellite-Wertpapiere. Durch deren stärke Schwankungsanfälligkeit sind häufigere Umschichtungen notwendig, um das Portfolio auf den gewählten Rendite-Risiko-Ansatz hin zu optimieren.

Aufgrund ihrer hohen Popularität und einer aktuell starken Nachfrage nach Forever Stocks können die anvisierten Wertpapiere überbewertet sein. Dies sorgt dafür, dass sich die Risiken für Korrekturen erhöhen und die angestrebten Vorteile einfach zu teuer erkauft werden.

Am Markt lässt sich beobachten, dass für einige Forever Stocks eine Sektorkonzentration stattfindet. Diese Fokussierung – ob bewusst oder eher unbeabsichtigt eingegangen – erhöht das Risiko eines Branchenschocks. Solche Klumpenrisiken sind in der Lage, Verluste im Portfolio höher ausfallen zu lassen.

Auch Ewigkeitsaktien sind am Ende des Tages nur börslich gehandelte Wertpapiere – die den Mechanismen aus Angebot und Nachfrage unterliegen. Auf dem Parkett kann es zu Schwankungen kommen. Anleger müssen nach geeigneten Mitteln suchen, um das Portfolio im Hinblick auf einen Volatilitätsausgleich zu optimieren. Ein zweiter Aspekt sind die Marktschwankungen, denen Unternehmen durch Zielgruppenveränderungen ausgesetzt sind – etwa, weil die Konkurrenz neue und innovative Produkte platziert.