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Medienkooperation
Für Sie als Anleger braucht es Anlageprodukte, die sich in ein diversifiziertes Portfolio integrieren lassen. ETFs werden von vielen Tradern genutzt, um Vermögen langfristig aufzubauen. Deren Vorteil ist die interne Risikostreuung und eine geringe TER. Mittlerweile finden Sie im Segment der Exchange Traded Funds einige besondere Fondsprodukte – zu denen auch der Global X S&P 500 Covered Call gehört. Was ist das Besondere an diesem Investmentfonds und in welche Anlageportfolios passt der auf einer Optionsstrategie als Overlay basierende ETF?
Global X S&P 500 Covered Call – der Überblick:
| ▶️ Merkmal | 💡 Details |
|---|---|
| ISIN | US37954Y4833 |
| Auflegungsdatum | 11. Juni 2013 |
| Fondswährung | USD |
| Laufende Kosten (TER) | 0,60 Prozent |
| Fondsvolumen | 2,95 Milliarden USD (Stand: Dezember 2024) |
Beim Global X S&P 500 Covered Call ETF handelt es sich um einen Fonds, für den sich das Fondsmanagement für eine hybride Anlagestrategie entscheidet. Dabei liegt der Fokus mit dem S&P 500 auf einem Index, der die wichtigsten Unternehmen des US-Aktienmarktes bündelt. Gleichzeitig wird von den Fondsmanagern eine Optionsstrategie – über den Verkauf der Covered Call Optionen.
Auf diese Weise werden parallel zu den Erträgen aus dem Aktienkorb des Global X S&P 500 Covered Call ETF Einnahmen aus den Optionsprämien erzielt. Diese erhält die Fondsgesellschaft beim Verkauf der Optionen. Besonders Vorteilhaft ist es in diesem Zusammenhang natürlich, wenn der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis der Covered Calls bleibt, da diese wertlos verfallen – ohne dass die Aktien den Besitzer wechseln.
Diese Strategie hat aber auch ihre Nachteile, da Gewinne aus dem Verkauf oberhalb des Strike Preises nicht realisiert werden können. Wen spricht Global X mit dem Covered Calls ETF an? Im Mittelpunkt stehen Investoren/Anleger, die auf eine einkommensbasierte Strategie setzen und diese mit einem in die Zukunft gerichteten Vermögensaufbau realisieren wollen.
Im Mittelpunkt steht für den Fonds mit dem S&P 500 einer der wichtigsten Indizes für den US-amerikanischen Aktienmarkt. Für Sie als Anleger dreht sich bei der Bewertung des Assets alles um die Frage, wie der Global X S&P 500 Covered Call ETF in das Anlageportfolio und die eigene Risikostrategie passt. Insofern spielt der Blick auf die interne Zusammensetzung des Fonds eine wichtige Rolle.
Zusammensetzung des Global X S&P 500 Covered Call ETF nach wichtigen Sektoren:
| ✅ Branche | ▶️ Gewichtung (Prozent) |
|---|---|
| Informationstechnologie | 28 |
| Gesundheitswesen | 13 |
| Finanzwesen | 12 |
| Nicht-zyklische Konsumgüter | 11 |
| Kommunikation | 9 |
| Industrie | 8 |
| Zyklische Konsumgüter | 7 |
| Energie | 5 |
| Versorger | 3 |
| Immobilien | 2 |
Mit dieser Branchenverteilung entspricht das Aktienportfolio des Fonds in etwa dem Index als Benchmark. Welche Schlüsse lassen sich aus dieser Erkenntnis ziehen? Die Auswahl an Wertpapieren ist sehr breit gestreut, wodurch der Fonds eine gewisse Diversifikation erreicht. Dieser Hinweis ist insofern wichtig, als dass die Bevorzugung einzelner Branchen, wie zum Beispiel im JPM Nasdaq Equity Premium Income, sehr schnell zu einem Problem wird – wenn es sektorenweit zu Kursbereinigungen kommt.
Wie sieht die Auswertung der wichtigsten Unternehmen im Fondsvermögen aus? Laut vorliegendem Factsheet erreichen Apple (ISIN: US0378331005), Microsoft (ISIN: US5949181045) und NVIDIA (ISIN: US67066G1040) in der Liste der 10 wichtigsten Unternehmen des Global X S&P 500 Covered Call ETF einen Anteil von mehr als 33 Prozent und liegen damit über dem Branchenanteil im Index. Zusammen mit den Werten aus dem Kommunikationssektor beläuft sich der Anteil auf mehr als 43 Prozent (Stand: Mitte Dezember 2024).
Überblick zu den wichtigen Unternehmen, die im Global X S&P 500 Covered Call ETF eine Rolle spielen:
| 📝 Unternehmen | ✅ Branche | ▶️ Gewichtung (Prozent) |
|---|---|---|
| Apple Inc | Informationstechnologie | 7 |
| Microsoft Corp | Informationstechnologie | 6,5 |
| Amazon.com Inc | Zyklische Konsumgüter | 3,5 |
| NVIDIA Corp | Informationstechnologie | 3 |
| Alphabet Inc (Class A) | Kommunikation | 2,5 |
| Alphabet Inc (Class C) | Kommunikation | 2,5 |
| Berkshire Hathaway | Finanzwesen | 2 |
| Tesla Inc | Zyklische Konsumgüter | 1,8 |
| UnitedHealth Group | Gesundheitswesen | 1,5 |
| ExxonMobil Corp | Energie | 1,3 |
Welche Konsequenzen ergeben sich daraus für die Bewertung des Anlagerisikos?
Mit dem Fokus auf den Index S&P 500 zeigt sich der Fonds zwar auf den ersten Blick breit aufgestellt. Aber: Schauen Sie als Anleger genau hin, sind gerade die Technologiewerte und verwandte Sektoren im Aktienkorb des Fonds sehr stark repräsentiert. An dieser Stelle fällt noch ein weiterer Punkt auf: Die Dominanz der KI-Werte im Index.
Von den Top 10 Unternehmen haben 50 Prozent direkte Verbindung zur Entwicklung der künstlichen Intelligenz. Microsoft engagiert sich sehr stark bei OpenAI, Nvidia liefert wichtige Chips, Amazon arbeitet mit Anthropic zusammen und Apple arbeitet ebenfalls im Bereich KI-Forschung.
Aktuell geht die Wette (noch) auf. Allerdings werden bereits jetzt Stimmen laut, die darauf verweisen, dass der KI-Boom an eine Grenze zu stoßen droht. Trotz Milliardeninvestitionen verbessern sich die Methoden – aufgrund der Hürden in den Trainingsprozessen – nicht mehr im erhofften Ausmaß. Welche Ursachen dahinter stehen, spielt für die Märkte am Ende keine Rolle. Erweisen sich diese Aussagen als korrekt, ist eine Kurskorrektur wahrscheinlich. Damit dürften einige Wertpapiere im Portfolio des Global X S&P 500 Covered Call ETF unter Druck geraten.
Für die Analyse des ETFs schauen wir uns die Entwicklung der letzten 53 Wochen an. Der Global X S&P 500 Covered Call ETF liegt Mitte Dezember im Bereich des Jahreshochs, welches der Fonds am 13. Dezember bei 42,38 USD erreicht hat. Die Performance des ETFs folgt dem Trend des zugrunde liegenden Index. Mit 9,76 Prozent (Stand: 31. Oktober 2024) ist die Rendite allerdings deutlich schwächer. Der S&P 500 erreicht als Benchmark rund 28 Prozent im 52-Wochen-Zeitraum.
Allerdings ist diese Entwicklung vor dem Hintergrund der Overlay-Strategie zu erwarten. Die Fondsgesellschaft erreicht bei Kursen oberhalb des Strike-Preises für die Covered Calls keine Performance. Auf der anderen Seite dämpft die hybride Strategie des Global X S&P 500 Covered Call ETF Abwärtsbewegungen.
Mit der Covered Call Strategie spricht die Fondsgesellschaft Global X als Zielgruppe Anleger an, die von regelmäßigen Ausschüttungen profitieren wollen. Die Ausschüttungen der Erträge aus dem Fonds erfolgen monatlich. Welche Alternativen können Sie ins Ihr Portfolio aufnehmen, die ebenfalls auf eine hybride Strategie setzen? Mit dem JPM Nasdaq Equity Premium Income ETF hat J.P. Morgane Asset Management ein ähnliches Anlageprodukt aufgelegt, mit dem Sie besonders stark in den Technologiesektor involviert sind.
Der J.P. Morgan Global Equity Premium Income (ISIN: IE0003UVYC20) streut das Risiko deutlich offensiver, die IT-Branche ist hier zu rund 18 Prozent vertreten. Richtet sich ihr Fokus eher auf einen dividendenbasierten Ansatz, wäre der Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF (ISIN: IE00B8GKDB10) eine mögliche Option. Der ETF stützt sich auf eine global ausgerichtete Strategie und präferiert Aktien von Unternehmen mit einer hohen Dividendenrendite.
Für Anleger bieten ETFs Vorteile – wie die vergleichsweise niedrige TER. Aber: Je nach Ausrichtung des Fonds sehen Sie sich einer spürbaren Marktvolatilität ausgesetzt. Der Global X S&P 500 Covered Call ETF verfolgt eine hybride Anlagestrategie, um die Volatilität zu dämpfen. Anleger investieren in einen ETF, dessen Fokus auf einen der wichtigsten US-Indexwerte ausgerichtet ist. Erträge erzielen Sie dabei nicht nur aus Dividenden, sondern auch aus Optionsprämien. Der Fonds kombiniert das Erzielen regelmäßiger Ausschüttungen mit einer eher defensiven Ausrichtung.
Der ETF Global X S&P 500 Covered Call nutzt eine hybride Strategie. Diese basierte auf Optionen. Erreicht der Aktienkurs den Strike-Preis und wird ausgeübt, verliert der Fonds die Performance oberhalb des Ausübungspreises. Im Gegenzug dämpft der Global X S&P 500 Covered Call ETF Verluste durch Kurskorrekturen.
In diesem Zusammenhang bleibt Anlegern nur der Brokervergleich. Der Global X S&P 500 Covered Call ETF gehört zum Handelsangebot einer ganzen Reihe von Wertpapierbrokern. Für Ihre Entscheidung müssen Sie die Leistungen und Konditionen unbedingt berücksichtigen.
Mit einem Wohnsitz in Deutschland sind für Sie Kapitalerträge steuerpflichtig. Ob die Abgeltungssteuer greift oder Sie die Gewinne erst mit der Steuererklärung offenlegen, richtet sich nach dem Sitz des Brokers. Beachten Sie, dass bei ausländischen Anbietern das Steuerrecht für das Geschäftssitzland greift.
Der J.P. Morgan US Equity Premium Income ETF basiert auf einer vergleichbaren hybriden Strategie und investiert ebenfalls in Aktien aus dem S&P 500. Im direkten Vergleich hält der J.P. Morgan Fonds allerdings in geringerem Umfang Anteile verschiedener Unternehmen.
Grundsätzlich können Sie auch als Börsenneuling ein Depot bei Brokern eröffnen. Für fundierte Anlageentscheidungen ist es aber generell anzuraten, sich mit Tradingstrategien und den Grundkonzepten des Aktienhandels zu befassen.
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Finanzielle Differenzgeschäfte (sog. contracts for difference oder auch CFDs) sind komplexe Instrumente und gehen wegen der Hebelwirkung mit dem hohen Risiko einher, schnell Geld zu verlieren. Der überwiegende Anteil der Privatkundenkonten verliert Geld beim CFD-Handel. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFD funktionieren, und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.
