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Medienkooperation
Gold hat seit jeher einen besonderen Platz in den Herzen der Anleger. Es gilt als sicherer Hafen, insbesondere in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit und hoher Inflation. Doch ist es sinnvoll, dass Anleger einen Gold ETF kaufen? In diesem Artikel gehen wir auf das Konzept “Gold ETF” ein, denn in Deutschland gibt es gar keinen echten Gold ETF, dafür aber mit Gold ETC eine Alternative.
In diesem Ratgeber stellen wir Informationen und Ratschläge für den Kauf von Gold ETF in Deutschland bereit, und gehen auf die spezifischen Unterschiede zu anderen Anlageformen von Gold ein.
Gold ETFs und Gold ETCs sind Instrumente, die Anlegern ermöglichen, in Gold zu investieren, ohne das physische Metall tatsächlich besitzen zu müssen. Anleger können allerdings keinen Gold ETF in Deutschland kaufen. Warum nicht?
ETFs (Exchange Traded Funds) bilden einen Index ab und sind an der Börse handelbar. In der EU sind Gold ETFs, die ausschließlich in physisches Gold investieren, jedoch nicht zugelassen, da sie die Diversifizierungsanforderungen der UCITS-Richtlinie nicht erfüllen, was Anleger beachten sollten, wenn sie einen ETF kaufen möchten.
Stattdessen gibt es Gold ETCs (Exchange Traded Commodities). Diese sind speziell für Rohstoffe wie Gold konzipiert und können physisch durch Goldbarren hinterlegt sein oder synthetisch durch Derivate abgebildet werden. In Deutschland sind physisch hinterlegte ETCs wie Xetra-Gold besonders beliebt, da sie das Recht auf physische Lieferung des Goldes bieten.
Gleichzeitig gilt auch hier wie beim Kauf von physischem Gold, dass ein Gewinn nach mindestens einem Jahr Haltedauer steuerfrei ist.
Wichtig zu wissen ist, dass ETCs rechtlich als Schuldverschreibungen des Herausgebers gelten, nicht als Sondervermögen wie bei einem ETF. Im Falle einer Insolvenz des Herausgebers würden daher die Kundengelder in die Insolvenzmasse fallen. Sicherheit bieten soll das tatsächlich physisch vorhandene Gold.
Eine Möglichkeit, indirekt in Gold zu investieren, besteht darin, einen Goldaktien ETF zu kaufen. Hier investieren Anleger in Goldminenunternehmen. Ähnlich verhält es sich, wenn Anleger einen Wasserstoff ETF kaufen: Hier investieren sie nicht direkt in den Rohstoff Wasserstoff, sondern in Unternehmen, die in der Wasserstofftechnologie tätig sind. Allerdings weist dies ein anderes Risikoprofil auf, als ein direktes Investment in den betreffenden Rohstoff.
Und noch eine weitere Variante wäre, einen Gold CFD zu kaufen. Hierbei besteht jedoch keine physische Hinterlegung von Gold, sondern der Anleger spekuliert lediglich auf eine Auf- oder Abwärtsbewegung des Goldpreises.
Im Folgenden gehen wir näher auf Gold ETC ein, werden diese aber auch gelegentlich als Gold ETF bezeichnen.
Einige der bekanntesten Gold ETF, die Anleger in Deutschland kaufen können, sind:
| ▶️ Xetra-Gold (ISIN DE000A0S9GB0): | Ein physisch hinterlegter ETC, der das Recht auf physische Lieferung bietet. Xetra-Gold ist einer der liquidesten und am häufigsten gehandelten Gold ETCs in Deutschland. Die TER beträgt 0,00 %, allerdings fallen für eine physische Auslieferung von Gold Gebühren an. Das Gold wird in Deutschland verwahrt. |
|---|---|
| ▶️ EUWAX Gold II (ISIN DE000EWG2LD7): | Ein ETC mit physischen hinterlegtem Gold in Deutschland. Es fallen keine Kosten wie TER oder Verwahr- oder Versicherungskosten an. Eine Auslieferung ist bereits ab 1 Gramm möglich. Ab einer Lieferung von 100 Gramm fallen auch für die Lieferung keine Gebühren an. |
| ▶️ WisdomTree Physical Swiss Gold (ISIN JE00B588CD74): | Dieser ETC ist mit Gold hinterlegt, welches in Tresoren in Zürich, Schweiz liegt. Es fällt eine TER von 0,15 % an. |
| ▶️ Invesco Physical Gold ETC (ISIN IE00B579F325): | Ebenfalls physisch hinterlegt und bietet hohe Liquidität. Dieser ETC von Invesco ist einer der größten Gold ETFs in Europa. Die TER beträgt 0,12 %. |
Anleger, die einen Gold ETF kaufen möchten, bei dem sie sich das Gold auch auszahlen lassen können, sind vermutlich mit dem Xetra-Gold oder EUWAX Gold II ETF am besten beraten. Wer besonders Wert auf ein hohes Fondsvolumen legt, könnte auch den BlackRock ETF kaufen: iShares Physical Gold ETC (ISIN: IE00B4ND3602; TER: 0,12 %).
Bei der Frage, welchen Gold ETF Anleger kaufen sollen, möchten wir zunächst einige Auswahlkriterien bereitstellen:
Ein großer Fonds bietet in der Regel bessere Liquidität und geringere Handelsspannen. Ein liquider Markt bedeutet, dass Anleger leicht kaufen und verkaufen können, ohne große Preisunterschiede zu erleben. Beliebte Produkte wie Xetra-Gold und iShares Physical Gold ETC bieten hohe Liquidität.
Die jährlichen Verwaltungskosten variieren. Einige Gold ETF haben zwar eine TER von 0,00 %, aber es können Gebühren für die Verwahrung des Goldes oder bei Auslieferung an den Kunden anfallen.
Physisch hinterlegte ETCs sind vorzuziehen, da hier das Gold in Tresorräumen des Anbieters tatsächlich vorhanden ist. Synthetische ETCs bergen ein höheres Kontrahentenrisiko, da sie auf Finanzderivaten basieren. Anleger sollten sich der Unterschiede bewusst sein und gegebenenfalls physisch hinterlegte Produkte bevorzugen.
Anleger könnten auf Transparenz bezüglich der Lagerorte und der Herkunft des Goldes achten. Gold, das in sicheren Ländern wie der Schweiz oder Deutschland gelagert wird, bietet zusätzliche Sicherheit. Einige ETCs bieten detaillierte Informationen über die Herkunft und Lagerung des Goldes.
Die strategische Positionierung von Gold ETCs im Portfolio kann in verschiedenen Szenarien von Vorteil sein. Eine ganze Reihe von Anlegern hat auch eine recht konkrete Meinung zu Gold. Daher hier nur einige allgemeine Überlegungen.
In Zeiten hoher Inflation verliert Papiergeld an Wert, während Gold seinen Wert tendenziell behält oder sogar steigert. Gold ETCs können daher als Schutz gegen Kaufkraftverluste dienen. Dies muss jedoch auf langfristige Sicht gesehen werden. Es erfolgt kein 1:1 Schutz, in dem Sinne, dass die Inflationsrate in einem Quartal steigt und Gold in demselben Maße.
Gold hat oft eine geringe Korrelation mit anderen Anlageklassen wie Aktien und Anleihen. Durch die Beimischung von Gold ETFs können Anleger ihr Portfolio diversifizieren und das Gesamtrisiko verringern.
In wirtschaftlich unsicheren Zeiten oder bei geopolitischen Spannungen flüchten viele Anleger in Gold. Gold ETFs bieten in solchen Phasen eine schnelle und einfache Möglichkeit, in den sicheren Hafen Gold zu investieren und das Portfolio zu stabilisieren.
Um einen Gold ETF zu kaufen, benötigen Anleger ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker. Der Eröffnungsprozess ist meist unkompliziert und kann online abgeschlossen werden.
Basierend auf den oben genannten Kriterien sollten Anleger den für ihre Bedürfnisse am besten geeigneten ETC auswählen. Eine gründliche Recherche und der Vergleich verschiedener Produkte sind hierbei essenziell.
Der Kauf erfolgt wie bei Aktien über die Börse. Limit-Orders können helfen, den Kaufpreis zu kontrollieren und Marktschwankungen zu vermeiden.
Regelmäßige Überprüfung der Investition und Anpassungen je nach Marktlage sind empfehlenswert. Anleger sollten die Entwicklung des Goldpreises und die Performance ihres ETCs im Auge behalten und bei Bedarf Anpassungen vornehmen.
Trotz der Vorteile von Gold ETFs gibt es auch Risiken und Herausforderungen, die Anleger berücksichtigen sollten:
Gold ETFs bieten Anlegern in Deutschland eine attraktive Möglichkeit, in Gold zu investieren, ohne das physische Metall selbst lagern zu müssen. Bei der Auswahl des richtigen Produkts sollten Fondsgröße, Kosten, Art der Hinterlegung und Lagerung des Goldes berücksichtigt werden. Trotz der Vorteile sollten Anleger die Risiken, insbesondere die Volatilität des Goldpreises, nicht außer Acht lassen. Eine gründliche Recherche und regelmäßige Überprüfung der Investition sind essenziell für den langfristigen Anlageerfolg.
Im Allgemeinen empfehlen Experten einen Bestandteil von bis zu 10 % des Portfolios in Rohstoffe oder Gold zu investieren.
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Finanzielle Differenzgeschäfte (sog. contracts for difference oder auch CFDs) sind komplexe Instrumente und gehen wegen der Hebelwirkung mit dem hohen Risiko einher, schnell Geld zu verlieren. Der überwiegende Anteil der Privatkundenkonten verliert Geld beim CFD-Handel. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFD funktionieren, und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.
