JPMorgan Chase & Co.

Mit den Zahlenwerken der ersten US-Banken beginnt die Berichtssaison. Die Branchen-Schwergewichte melden ein schwächeres Geschäft mit Übernahmen. Im Gegenzug belebte die Zinspolitik der Notenbanken andere Geschäftsbereiche. Erste Zeichen deuten indes auf eine beginnende - wohl aber milde - Konjunktureintrübung.

Die Berichtssaison für das dritte Quartal verläuft in den USA bisher besser als befürchtet. Der Dow Jones feiert daher den größten Wochengewinn seit Ende Juni. Nur die schlechten Werbezahlen von Snap trüben als schlechtes Omen die Kauflaune ein.

An den Aktienmärkten kehrt keine Ruhe ein. Nach einem nervösen Auf und Ab schließt der Dow Jones leicht im Plus, S&P 500 und Nasdaq beenden den Handelstag mit weiteren Verlusten. Abgestraft werden vor allem Uber, Lyft und Doordash - aufgrund einer möglichen Regelung der US-Arbeitsbehörden.

Ein Kredit von JP Morgan fließt an einen russischen Oligarchen. Doch weil dieser auf der Sanktionsliste auftaucht, sieht die US-Bank den Vertag gebrochen. In Gibraltar lässt die Justiz seine Jacht beschlagnahmen und gibt sie zur Versteigerung frei. Den Erlös fordert die Bank als Tilgung des Kredits.

Nach zwei schwachen Börsentagen in den USA stehen die Zeichen am Mittwoch auf Erholung. Nach einem trägen Handelsbeginn nehmen die Kurse immer mehr Fahrt auf. Das gilt vor allem für die Technologieaktien. Auch die Papiere von Luftfahrtgesellschaften erleben einen Höhenflug.

Wenn Banken insolvent gehen, können sie das weltweite Finanzsystem in Gefahr bringen. Deshalb müssen sie Rücklagen für Krisen bilden. Einen höheren Kapitalpuffer muss nun JP Morgan einplanen. Regulierer sehen in ihr die wichtigste Bank für internationale Stabilität.

Während die Ölpreise weiter steigen, setzt ein seltenes Phänomen ein: Die sogenannte Stagflation - und sie macht die Anleger nervös. Für Spannung sorgen einmal mehr die Quartalsberichte und die Frage, ob die US-Notenbank Fed ihren geldpolitischen Kurs ändern wird.

Nach dem mageren Corona-Jahr sprudeln bei den Geldinstituten wieder die Gewinne. Mit Boni und Gehaltserhöhungen sollen die Investmentbanker am Erfolg teilhaben. Vor allem die Geldhäuser in den USA greifen tief in die Tasche. In London stößt das auf Kritik. Nicht nur moralisch sei der Geldsegen "fragwürdig".

Für den designierten Boss Florentino Perez soll die Super League aus einem Grund kommen: Um den Fußball zu retten, "der sich in einer kritischen Situation befindet". An die UEFA, deren Champions League er mit Real Madrid noch gewinnen will, stellt er eine Forderung.

Die umstrittene neue Super League könnte den Teilnehmern hohe Zusatzeinnahmen bescheren. Mindestens 3,8 Milliarden Dollar will die Investmentbank JP Morgan investieren. Einem Bericht zufolge arbeitet die UEFA für ihre Champions League an einem noch größeren Deal.

Die großen US-Börsen übertreffen im ersten Quartal die Gewinnerwartungen teils um ein Vielfaches. Grund sind die Hilfen in der Corona-Pandemie. Das viele Geld der Notenbanken und Staaten fließt in die Wirtschaft und in die Börsen. In jedem Fall ein lohnendes Geschäft für Bankhäuser.

Auch am letzten Handelstag bleibt die Wall Street gespalten. Banken und Aktien wie Boeing treiben den Dow Jones von einem Hoch zu nächsten. Börsenlieblinge wie Apple und Amazon setzen dagegen ihren Abwärtstrend fort.

Nach dem verlängerten Wochenende starten die wichtigsten US-Indizes erst extrem ambitioniert, verlieren dann aber an Schwung. Auffällig sind vor allem die Bewegungen beim Bitcoin und an den Rohstoffmärkten.

Mit seinem Investmentbanking verdient die größte US-Bank Milliarden. Die Sparte gleicht zudem schwächere Geschäfte in anderen Bereichen aus. Obendrein profitiert das Finanzinstitut davon, weniger Geld für Kreditausfälle beiseite legen zu müssen. Davon profitieren auch Citi und Wells Fargo.

Der Jahresauftakt lässt hoffen: Angeblich gibt die Kursentwicklung der ersten fünf Handelstage die Richtung für das Gesamtjahr vor. Für den Dax traf diese Börsenregel immerhin in 70 Prozent der Fälle zu. Gründe für neue Höhenflüge gibt es einige.

Die Stichwahl in Georgia beeinflusst entscheidend, wie viel Freiraum der künftige Präsident Joe Biden beim Regieren hat. Sowohl eine demokratische als auch eine republikanische Mehrheit im US-Senat hätte für Anleger Vorteile. An der Wall Street blickt man der Abstimmung daher entspannt entgegen.