Fallschirm Cap-Zertifikat 92%-Chance
Walter Kozubek, Herausgeber ZertifikateReport
Mit dem HVB-Fallschirm Cap-Zertifikat lassen sich bereits moderate Kursgewinne des DJ-EuroStoxx50-Index innerhalb der nächsten vier Jahre nahezu verdoppeln.
Gegenüber einer direkten Investition in einen Aktienindex weisen Fallschirm(=Airbag)-Zertifikate deutliche Vorteile auf. Im Falle eines nachgebenden Indexstandes wird der Kapitaleinsatz bis zu einer vordefinierten Grenze vollständig geschützt. Auch dann, wenn der Index am Ende der Laufzeit unterhalb der Barriere notiert, wird das Zertifikat einen geringeren Verlust erwirtschaften, als dies mit der direkten Indexveranlagung möglich gewesen wäre.
Mit dem HVB-Fallschirm Cap-Zertifikat auf den DJ-EuroStoxx50-Index profitieren Anleger an Kursgewinnen des Index sogar mit Hebelwirkung bis zum Höchstbetrag.
Der Schlussstand des DJ-EuroStoxx50-Index des 6.11.09 wurde bei 2.794,25 Indexpunkten als Startwert für das Zertifikat fixiert. Das Zertifikat verfügt über einen Airbag (Sicherheitspuffer) von 20 Prozent, der sich bei 2.235,40 Indexpunkten befindet. Der Höchstbetrag (=Cap) wurde bei 180 Prozent des Startwertes angesiedelt. Die Partizipationsrate an steigenden Indexständen bis zum Cap beträgt 192 Prozent.
Wenn der Index am Ende der vierjährigen Laufzeit beispielsweise mit 40 Prozent im Plus notiert, dann wird das Zertifikat mit 176,8 Prozent des Ausgabepreises zurückbezahlt. (100 Ausgabepreis +(40 prozentueller Gewinn x Partizipationsrate 1,92)).
Da sich bei 180 Prozent des Ausgabepreises der Cap befindet, wird das Zertifikat auch bei einem Indexanstieg von 50 Prozent oder mehr mit dem Maximalbetrag von 180 Euro (=15,83 Prozent p.a.) getilgt.
Befindet sich der Index hingegen im Minus, dann wird die Rückzahlung des Zertifikates auch dann noch mit 100 Prozent des Ausgabepreises erfolgen, wenn der Index mit maximal 20 Prozent in die roten Zahlen gerutscht ist. Da bei einem finalen Unterschreiten des Index der dann aktuelle Indexstand mit dem Faktor 1,25 multipliziert wird, mindert das Fallschirm-Zertifikat die Verluste im Vergleich zum direkten Indexinvestment. Befindet sich der Index am Ende mit 50 Prozent im Minus, dann wird das Zertifikat mit 62,50 Euro getilgt (50x1,25).
Das HVB-Fallschirm Cap-Zertifikat mit ISIN: DE000HV5AZ59, Laufzeit bis 13.11.13, kann derzeit etwas oberhalb des Ausgabepreises von 100 Euro geordert werden.
ZertifikateReport-Fazit: Mit dem HVB-Fallschirm Cap-Zertifikat lassen sich bereits moderate Kursgewinne des DJ-EuroStoxx50-Index innerhalb der nächsten vier Jahre nahezu verdoppeln. Kann der Index die positive Markterwartung hingegen nicht erfüllen, dann wird der Airbag-Mechanismus für eine deutliche Verminderung der Verluste im Verhältnis zum Direktinvestment sorgen.