Von 0 auf 150 Mrd. DollarAgBank-IPO (fast) geglückt
Schwerfällig, aber wohl der Größe entsprechend - so verläuft der erste Handelstag an der Börse für die chinesische AgBank. Das IPO, das zum größten Börsengang der Welt werden soll, enttäuscht bisher. Dennoch: Die reinen Zahlen sind beeindruckend.
Das Börsendebüt der Agricultural Bank of China (AgBank) ist schwächer als erwartet ausgefallen. Die Aktie eröffnete an der Börse von Shanghai mit einem Kurs von 2,74 Yuan (rund 0,32 Euro) und lag damit um 2,24 Prozent über dem Ausgabepreis von 2,68 Yuan. Der bislang möglicherweise weltgrößte Börsengang blieb damit unter dem von Analysten erwarteten Plus von 5 Prozent und löste bei Händlern Sorgen über das allgemeine Klima an den chinesischen Märkten aus. Mit dem Börsengang hat die Agrarbank rund 19,3 Mrd. Dollar eingenommen.
"Die Performance ist schwächer als erwartet. Viele Einzelinvestoren beeilen sich, die Aktie bei etwa 2,72 Yuan wieder zu verkaufen, um einen Gewinn zu machen. Sie fürchten, dass der Aktienkurs in den kommenden Tagen unter den IPO-Preis fällt," sagte Shen Jun, ein Stratege bei BOC International. Darin spiegelten sich die Bedenken über die künftige Geschäftsentwicklung der Bank und der Bankenbranche als Ganzes wider. So könnten auf die Institute durch eine Verschlechterung des Immobilienmarktes bald wieder faule Kredite zukommen, sagte er.
Laut Einschätzung von Chen Jiwu, Präsident der Shanghai Vstone Capital Co, die 2,2 Mrd. Dollar an Assets verwaltet, fürchten Investoren zudem eine Rezession mit zwei Talsohlen.
Auf in den IPO-Olymp
Die Aktien werden sowohl in Shanghai als auch in Hongkong gelistet. Die Erstnotiz in Hongkong ist für Freitag vorgesehen. Schon im Vorfeld hatte sich an den Märkten Sorge ausgebreitet, dass der Riesenbörsengang die Kurse belasten könnte. Allein in Shanghai gingen 22,2 Milliarden Anteilsscheine in den Handel. In Hongkong sollen noch einmal 25,4 Milliarden Aktien zum Preis von 3,20 Hongkong Dollar (0,37 Euro) ausgegeben werden.
Wird die Mehrzuteilungsoption (Greenshoe) von 15 Prozent eingelöst, könnte die AgBank den bislang weltgrößten Börsengang der ICBC von 21,9 Mrd. Dollar aus dem Oktober 2006 übertreffen.
1,4 Billionen Dollar Vermögenswerte
Die AgBank will sich mit der Doppelnotierung Mittel beschaffen, um ihre Kapitalbasis nach der Finanzkrise wieder aufzubessern. Das Geldhaus ist das letzte der vier großen chinesischen Staatsbanken, das den Sprung auf das Parkett wagt.
Der Marktwert der drittgrößten Bank der Volksrepublik liegt bei etwa 150 Mrd. Dollar. Das Geldhaus hat 350 Millionen Kunden - mehr als die USA Einwohner. Das Institut verfügt über Vermögenswerte in Höhe von 1,4 Billionen Dollar. Das ist mehr als das Bruttoinlandsprodukt Kanadas. Die Bank hat über 23.000 Filialen und mehr rund 441.000 Mitarbeiter. Einem Medienbericht zufolge steigerte die AgBank ihren Gewinn im ersten Halbjahr um 40 Prozent auf 6,8 Mrd. Dollar.