Institutionelle Investoren haben bei einer 1,25 Milliarden Euro schweren Nachranganleihe der Commerzbank zugegriffen. Das Papier mit zehn Jahren Laufzeit und einer Verzinsung von 7,75 Prozent wurde von vier Banken innerhalb von zwei Tagen platziert. Die Nachfrage war dreieinhalb Mal so groß wie das Angebot.

Die Platzierung zeigt nach Ansicht von Experten die Aufnahmebereitschaft von Investoren für Emissionen der Bank, die noch in diesem Jahr einen großen Teil ihrer Staatshilfen - unter anderem mit einer Kapitalerhöhung - zurückzahlen will.

Die Commerzbank ordnet mit der Emission der Nachranganleihe ihre Tier-2-Verbindlichkeiten neu und rüstet sich so für die ab 2013 geltenden strengeren Kapitalanforderungen nach "Basel III". Für zwei ausstehende Nachranganleihen im Volumen von zusammen zwei Milliarden Euro hatte sie zuvor ein Umtauschangebot in eine neue achtjährige Nachranganleihe abgegeben.

Die alten Anleihen werden nach Basel III nicht mehr vollständig anerkannt. Tier-2 verliert als Grundlage der Kapitalausstattung einer Bank im Zuge der Reform drastisch an Bedeutung.