Heute mit Max BorowskiTrumps Schwindel schickt Börsen auf Talfahrt
Die gestrige globale Erholungsrally hat sich als Eintagsfliege erwiesen. Nachdem klar ist, dass es - anders als zunächst von Präsident Trump verkündet - keine belastbaren Vereinbarungen zwischen den USA und China zur Beilegung des Handelskonflikts gibt, geben die meisten Börsen ihre gestrigen Gewinne zum großen Teil wieder ab.
Der Dax fällt um 1,1 Prozent auf 11.335 Punkte. Unter anderem der Kursgewinn um 2 Prozent bei Linde nach dem Aufstieg in den Stoxx 50 bewahrt den deutschen Leitindex vor deutlicheren Verlusten. Der MDax gibt 1,6 Prozent auf 23.392 Punkte nach.
Neben der Skepsis gegenüber Trumps angeblichen Handelserrungenschaften ist es vor allem die US-Zinskurve, die die Anleger verängstigt. Fallen die Renditen langfristiger Titel unter diejenigen mit kürzerer Laufzeit, wird das im Fachjargon als inverse Zinskurve bezeichnet. Dies deutet darauf hin, dass Investoren einen Wirtschaftsabschwung fürchten.
Wie es morgen am deutschen Aktienmarkt weitergeht, dürfte erheblich davon abhängen, was gerade im Weißen Haus vor sich geht. Dort sind die deutschen Autobosse zu ausführlichen Gesprächen mit Trumps Handelsberatern eingetroffen.
Berater: Trump hat gar keinen Zoll-Deal mit China zu Autos
Vorgestern Abend hatte Trump stolz bei Twitter verkündet, China hätte zugestimmt, die Zölle von 40 Prozent auf in den USA hergestellte Autos komplett zurückzunehmen.
Nun, fast zwei Tage später, müssen seine Berater eingestehen: Der Deal, der gestern zu einer weltweiten Rally an den Aktienmärkten und insbesondere bei deutschen Autoproduzenten, die aus den USA heraus exportieren, beigetragen hatte, existiert überhaupt nicht. Beobachter waren schon skeptisch, weil die chinesische Regierung sich zwei Tage lange nicht zu der angeblichen Vereinbarung äußerte.
Nun sagte Trumps Handelsberater Larry Kudlow bei Fox News zu der Vereinbarung: "Ich denke, sie kommt, ok."
Amazon & Co. "bedrohen Banken existenziell"
Internet-Riesen wie Amazon oder Alipay stellen der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) zufolge eine essenzielle Bedrohung für traditionelle Kreditinstitute dar.
Die enorme Menge, der von ihnen gesammelten Daten, verschaffe diesen Konzernen Vorteile, warnte der Chef der als Bank der Notenbanken geltenden BIZ, Agustin Carstens, im Gespräch mit der Nachrichtenagentur Reuters. Sie könnten mehr Informationen über Ausgaben und Lebensweise ihrer Kunden sammeln, was zu einer besseren Beurteilung der Kreditrisiken führe. "Das ist sehr groß", sagte der frühere Chef der mexikanischen Notenbank. "Dies kann eine existenzielle Bedrohung für einige Finanzunternehmen darstellen."
Alipay, der Bezahldienst des chinesischen Amazon-Rivalen Alibaba, holt bei der Marktkapitalisierung zur Großbank HSBC auf. Das starke Wachstum von Alipay und anderen Unternehmen wie Tencent hat die chinesischen Regulierungsbehörden dazu veranlasst, Maßnahmen für deren bessere Überwachung zu ergreifen.
Möglich ist, dass US-Giganten wie Amazon, Google oder Social-Media-Firmen wie Facebook in den Bereich der Finanzdienstleistungen expandieren.
"Jedes Modell ist anders, aber was universell ist, ist dieNutzung von Informationen", so Carstens. "Amazon hat nicht viel von einem offenen Finanzvermittlungsmodell und keineFinanzabteilung wie Alipay, aber es gibt nichts, was die daran hindert, sie zu entwickeln."
Amazon ist kurzzeitig wertvollste Firma der Welt
Das Rennen um die Krone des wertvollsten Unternehmens der Welt bleibt spannend.
Amazon hat dem Software-Riesen Microsoft gestern die Spitzenposition kurzzeitig weggeschnappt. Erst wenige Tage zuvor hatte Microsoft den iPhone-Hersteller Apple als wertvollstes Unternehmen entthront.
Am Ende des gestrigen Handels an der Wall Street hatte sich Apple die Spitzenposition dagegen zurückgeholt. Die Rangfolge lautet nun:
Apple mit einer Marktkapitalisierung von 893 Milliarden Dollar
Amazon: 867 Milliarden Dollar
Microsoft: 860 Milliarden Dollar
Gold vor Renaissance: "Aktueller Preis kennt nur eine Richtung"
Auch wenn es möglicherweise noch zu früh ist, von der Wiederentdeckung des Edelmetalls zu sprechen, hat sich das charttechnische Bild für Gold jüngst deutlich aufgehellt.
"Die Verunsicherung an den Märkten hält weiter an. Ein Indikator hierfür könnte der Goldpreis sein", so DailyFX-Marktanalyst Salah-Eddine Bouhmidi. Der aktuelle Preis kenne nur eine Richtung - nach oben. Nachdem jüngst die 50-Tage-Linie herausgenommen werden konnte, gehe es nun in großen Schritten auf die 200-Tagelinie bei 1.243 Dollar zu. Aktuell steigt der Preis für die Feinunze um 0,7 Prozent auf 1.239 Dollar.
Geht der Luftfahrt-Superzyklus zu Ende?
Autowerte stehen massiv unter Druck an der Börse heute. Bei einer anderen Branche sind die Verluste zum Teil aber noch größer: Wachstumssorgen und Abstufungen vertreiben die Anleger zahlreicher Luft- und Raumfahrtaktien.
Für BAE Systems senken die Analysten von Bank of America - Merryll Lynch die Einstufung auf "Neutral", die Aktie verbilligt sich um 4,6 Prozent. Rolls Royce wurden auf "Underperform" gesenkt, die Aktie büßt 2,7 Prozent ein. Dies löst laut Händlern auch stärkere Gewinnmitnahmen bei Rheinmetall und MTU aus, die jeweils 3,2 Prozent verlieren.
"Trotz eines laufenden Superzyklus bei Flugzeugen und im Rüstungssektor setzt man auf eine abnehmende Wachstumsdynamik", sagt ein Teilnehmer. "Die sehr vernünftige Vorsicht beim Flugzeugeinkauf wie bei Lufthansa zeigt, dass selbst Profis damit rechnen, dass der Flugzeugbedarf gedeckt ist."
Lufthansa-Chef Carsten Spohr hatte vergangene Woche beim Aviation Outlook Summit in Berlin gesagt, dass er auf Schnäppchenkäufe setze. Man erwarte nicht, dass einige asiatische Airlines die von ihnen bestellten Maschinen auch abnehmen werden. Auch die Merrill-Analysten begründen die Abstufung von Rolls Royce damit, dass man zu optimistisch bei den Auslieferungen sei.
Dass Airbus in diesem Umfeld nur 1,1 Prozent verlören, verwundere etwas, so der Händler weiter. Lufthansa finden sich mit einem Minus von 4,5 Prozent am Dax-Ende wieder.
Inflationsdruck steigt überraschend stark
Die Erzeugerpreise der Industrie in der Eurozone sind im Oktober stärker gestiegen als erwartet. e
Die Preise auf der Erzeugerstufe zogen im Vergleich zum Vormonat um 0,8 Prozent an, wie die Statistikbehörde Eurostat berichtete. Volkswirte hatten im Konsens ihrer Prognosen nur einen Anstieg um 0,5 Prozent erwartet.
Im Jahresvergleich lagen die Erzeugerpreise um 4,9 Prozent höher. Die Prognose von Volkswirten hatte lediglich auf ein Plus von 4,6 Prozent gelautet.
Die Produzentenpreise geben tendenziell die Richtung für die Verbraucherpreise vor: In der Regel reichen die Betriebe höhere oder niedrigere Einkaufskosten an ihre Kunden weiter.
Apple setzt auf Abwrackprämie für iPhones
Apple macht seinen Aktionären jüngst wenig Freude. Die allgemeine Tech-Skepsis und speziell Berichte über heruntergeschraubte Absatzziele für die neuen iPhones haben den Kurs in wenigen Monaten um rund ein Fünftel einbrechen lassen. Zulieferer wie zuletzt Sharp schrauben ihre Prognosen massiv herunter.
Nun geht Apple mit einer Maßnahme in die Offensive, die der Konzern für seine Premiumprodukte bislang kaum genutzt hat: Er nimmt alte iPhones beim Kauf neuer in Zahlung. Wie zahlreiche amerikanische Kunden berichten, bietet Apple dabei mehrere Hundert Dollar Rabatt auf die aktuellen Modelle. Medienberichten zufolge handelt es sich um eine groß angelegte Kampagne.
Möglichkeit zu EU-Verbleib lässt Pfund springen
In der - wohl eher theoretischen - Hoffnung auf einen dauerhaften Verbleib Großbritanniens in der EU decken sich Anleger wieder mit Pfund Sterling ein. Der Kurs der britischen Währung stieg am Dienstagvormittag binnen Minuten auf 1,2811 von 1,2729 Dollar.
Auslöser dieser Rally war eine Empfehlung eines Generalanwalts beim Europäischen Gerichtshof. Darin hieß es, das Vereinigte Königreich könne den Austrittsantrag einseitig widerrufen.
Die Regierung in London und die Staatengemeinschaft haben zwar ein Scheidungsabkommen ausgehandelt. Dessen Zustimmung im britischen Parlament gilt aber als ungewiss. Fällt die Abmachung dort durch, droht ein ungeordneter Brexit.
Durchbruch bei Ryanair für umfassenden Tarifvertrag
Noch ist die Einigung nicht in trockenen Tüchern, aber bei Ryanair stehen offenbar immerhin die Eckpunkte einer Tarifvereinbarung mit den deutschen Piloten: ?
Die Gewerkschaft Vereinigung Cockpit hat sich nach eigenen Angaben vom Dienstag mit dem Unternehmen auf Eckpunkte zu einem umfassenden Tarifwerk geeinigt. Unter anderem sollen die Grundgehälter steigen und alle 400 Piloten in Deutschland Steuern und Sozialabgaben entrichten.
Auch für Stationsschließungen und Versetzungen seien soziale Regelungen gefunden worden. Die insgesamt vier Tarifverträge sollen bis Ende Februar unter Dach und Fach sein. Bis dahin wird es wegen der vereinbarten Friedenspflicht auch keine weiteren Streiks der Piloten mehr geben.
Dax wacht mit Kater auf
Sind vielleicht doch nicht alle Probleme des Welthandels gelöst, weil Trump einen "Waffenstillstand" mit China verkündet? Nach der gestrigen Euphorie macht sich offenbar so mancher Investor Gedanken, dass die Kurse über das Ziel hinausgeschossen sein könnten.
Der Dax kommt im frühen Handel 0,4 Prozent zurück.
Ölpreise setzen Klettertour fort
Brent RohölDie Ölpreise sind weiter gestiegen. Am Morgen kostete ein Barrel (159 Liter) der Nordseesorte Brent 62,37 US-Dollar. Das waren 68 Cent mehr als am Montag. Der Preis für amerikanisches Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) stieg um 60 Cent auf 53,55 Dollar.
Zum Wochenauftakt hatten die Ölpreise kräftig um etwa fünf Prozent zugelegt. Analysten nannten zwei Hauptgründe: Auf der Nachfrageseite dämpfte die Annäherung zwischen den USA und China im Handelsstreit etwas den bestehenden Konjunkturpessimismus.
Angebotsseitig werden die Ölpreise getrieben durch Erwartungen auf eine Förderkürzung durch das Ölkartell Opec. Die Energieminister der Opec-Länder treffen sich am Donnerstag in Wien, um über ihren Kurs zu beraten.
Nikkei schließt mit starkem Verlust
An Asiens Börsen ist die Erleichterung über den Burgfrieden im Zollstreit zwischen den USA und China verpufft. Der japanische Nikkei-Index fiel um 2,4 Prozent auf 22.036 Punkte. Die Börse Shanghai hielt sich knapp im Plus bei 2662 Zählern.
Anleger richteten ihre Aufmerksamkeit bereits auf die US-Arbeitsmarktdaten am Freitag und die Beratungen der US-Notenbank in der kommenden Woche, sagte Analyst Yutaka Miura von der Investmentbank Mizhuo. Eine Anhebung des Leitzinses durch die Fed gilt als sicher, daher warten Börsianer gespannt auf Signale zur Geldpolitik 2019.
Die Aufwertung des Yen dämpfte die Kauflaune von Japan-Anlegern zusätzlich, weil dies die Wettbewerbsfähigkeit japanischer Waren auf dem Weltmarkt schmälert. Dies bekamen vor allem exportorientierte Werte zu spüren. So rutschten die Titel des Industrieroboterbauers Fanuc und des Baumaschinen-Anbieters Komatsu bis zu 5,1 Prozent ab.
Euro präsentiert sich fester
Der Euro hat zugelegt und ist in Richtung der Marke von 1,14 US-Dollar gestiegen. Im frühen Handel kostete die Gemeinschaftswährung 1,1388 Dollar und damit knapp einen halben Cent mehr als am Vorabend. Die Europäische Zentralbank (EZB) hatte den Referenzkurs am Montagnachmittag noch auf 1,1332 Dollar festgesetzt.
Heute dürften die Impulse durch Konjunkturdaten eher gering ausfallen. Weder in Europa noch in den USA stehen besonders entscheidende Konjunkturnachrichten an. Auftritte wichtiger Zentralbanker sind ebenfalls rar gesät. In Großbritannien wird sich jedoch Notenbankchef Mark Carney vor einem Parlamentsausschuss zum Brexit-Vertragstext der Regierung äußern.
Vor Treffen im Weißen Haus: Autoaktien im Fokus
VW VorzügeBesonders im Fokus steht heute der Autosektor. Die US-Absatzzahlen im November sind gemischt ausgefallen und im Fokus steht nun das anstehende Treffen der deutschen Vorstandsvorsitzenden im Weißen Haus. Hierfür gibt es nicht nur keine Unterstützung von der Bundesregierung, sondern sogar das Gegenteil. So kanzelte Regierungssprecher Seibert die Bemühungen der Autohersteller für eine einvernehmliche Lösung ab und sagte, die Zuständigkeit für Verhandlungen liege bei der EU "und schon gar nicht" bei den Unternehmen.
Ein Händler äußert sich aber gelassen: "Es ist einfach gute Lobbyarbeit, wenn Großunternehmen hier eingreifen und nicht auf irgendwelche Politiker warten".
Bei den US-Absatzzahlen ging es im November um acht Prozent nach unten für VW und um 3,7 Prozent für Daimler. Bei BMW stieg er dagegen um ein Prozent und bei Fiat Chrysler um 17 Prozent.
Großaktionärin kommt wegen Bankenfehlers nicht zum Zug
Die größte Aktionärin der Zur Rose Group, die KWE Beteiligungen AG, ist wegen Schlamperei ihrer Hausbank bei der inzwischen abgeschlossenen Kapitalerhöhung der Versandapotheke nicht wie geplant zum Zuge gekommen. Die Bezugsrechte der KWE Beteiligungen hatte die Bank, die namentlich nicht genannt wurde, versehentlich nicht ausgeübt.
Sie hatte den Auftrag zwar rückbestätigt, ihn aber dann nicht an die mit der Kapitalerhöhung beauftragten Banken übermittelt, wie das schweizerische Unternehmen schreibt. Inzwischen hätten KWE und Hausbank einen Vergleich abgeschlossen. Dieser beinhalte nicht die Lieferung von Aktien beziehungsweise deren Beschaffung im Markt durch die Hausbank, um die Beteiligung von KWE Beteiligungen AG wieder aufzustocken.
Eigentlich wollte KWE, die knapp 15 Prozent der Anteile hält, die Kapitalerhöhung über die Ausübung ihrer Bezugsrechte proportional mittragen. Die Online-Apotheke hatte brutto rund 200 Millionen Franken eingenommen, der Angebotspreis lag bei 93 Franken.
Zweifel an Handels-Waffenstillstand: Dax vorbörslich leichter
Händler rechnen heute mit einer deutlichen Kurskorrektur an den europäischen Börsen. Nach der Rally vom Vortag war mit Gewinnmitnahmen gerechnet worden, nun passten auch die Nachrichten nicht mehr zu den Kursgewinnen, heißt es. Damit wachsen Zweifel, dass der vereinbarte Waffenstillstand für drei Monate im Handelsstreit wirklich ein Zeichen einer Annäherung ist. Vor allem fehlt es an belastbaren Aussagen aus China.
Der Dax notierte vorbörslich 0,5 Prozent tiefer bei 11.408 Punkten. Am Vortag hatte er bei 11.465 Zählern geschlossen. Händler hoffen nun, dass der Frankfurter Leitindex wenigstens das Ausbruchsniveau von 11.400 Zählern verteidigen kann.
Dagegen spricht allerdings die Rally bei den Zins-Futures, die auf neues "Risk Off" hindeutet. Auch bei den Rohstoffpreisen geht es wieder abwärts, was in Europa den Rohstoffsektor belasten dürfte - am Montag noch Tagessieger bei den Branchen.
Im Fokus stehen die Autowerte nach den US-Absatzzahlen für November und das erwartete Treffen der deutschen Autochefs im Weißen Haus. Dieses wird weiter kritisch verfolgt, denn der Versuch eines Sonderweges könnte möglicherweise die Handelsgespräche der EU mit den USA unterlaufen. Für Skepsis am Markt sorgt derweil, dass US-Präsident Trump als Gesprächspartner Robert Lighthizer benannt hat, der als China-Hardliner gilt.
Auf Konjunkturseite stehen die VDMA-Auftragseingänge auf dem Terminkalender. Daneben äußert sich BoE-Gouverneur Carney in einer Anhörung zum Brexit-Abkommen vor dem Finanzausschuss des Unterhauses in London und die britische Premierministerin Theresa May eröffnet die fünftägige Brexit-Debatte im Unterhaus.
Geringere Bonität: Wie entwickelt sich die K+S-Aktie?
Unter Druck könnte heute die Aktie von K+S geraten. Die Ratingagentur Moody's hat dem Düngemittel- und Salzhersteller eine schlechtere Bonität bescheinigt: Moody's Investors Service senkte das Corporate Family Rating der K+S AG auf "Ba2" von "Ba1". Moody's begründete die Ratingsenkung damit, dass die Verschuldung des MDax-Konzerns mittlerweile zu hoch für eine Bonitätsbewertung auf dem vorherigen Niveau sei. Der Rating-Ausblick ist nun allerdings nicht länger negativ, sondern stabil.
K+S leidet unter den Folgen der monatelangen Trockenheit. Die starke Trockenheit hatte im dritten Quartal zu höheren Kosten geführt, denn das Unternehmen konnte seine Salzwässer wegen des niedrigen Flusspegels nicht in gewohntem Maße in der Werra entsorgen. Auch eine höhere Kali-Produktion im neuen kanadischen Werk konnte nicht verhindern, dass sich das Ebitda mehr als halbierte. Die Produktion musste in einem Werk für fünf Wochen und in einem weiteren für drei Wochen stillgelegt werden. Hinzu kamen höhere Transportkosten.