Die Risikoprämien gegen den Ausfall europäischer Staats- und Unternehmensanleihen (CDS) ziehen marginal an. Die Zinsdifferenz zwischen den zehnjährigen Bundesanleihen und den französischen Staatsanleihen ist weiter zusammengelaufen, da das kurzfristige Risiko vorgezogener Wahlen niedriger eingestuft wird.

Der Spread-Fokus dürfte nach Aussage der Commerzbank-Strategen weiter auf der französischen Politik liegen. Vor Jahresende erwarten sie eine weitere Spread-Ausweitung, da eine Mitte-Links-Regierung voraussichtlich kein Vertrauen in die Pläne der Haushaltskonsolidierung wecken werde, während vor der "Wall of Supply" im nächsten Jahr eine weitere Herabstufung des Ratings drohe. Dies könnte die Zehnjahres-Spreads gegenüber Bundesanleihen über die entscheidende 90-Basispunkte-Schwelle treiben, wo die Strategen der Commerzbank mit dem Einsteigen einer Reihe von Käufern rechnen, insbesondere von Banken.