Im Gleichklang mit den etablierten Weltbörsen haben auch die Aktienmärkte der BRIC-Staaten (Brasilien, Russland, Indien und China) in den vergangenen Monaten wieder deutlich zugelegt. Wegen der starken Kursschwankungen dieser Märkte benötigen Anleger, die sich hier engagieren wollen, ein wesentlich stabileres Nervenkostüm als dies bei einer Veranlagung in den derzeit auch nicht gerade langweiligen DAX notwendig ist.

Allerdings könnte eine Investition in diese Märkte vor allem mittel- bis längerfristig agierenden Anlegern gegenüber Indexveranlagungen in europäische oder US-Aktien einen absoluten Mehrwert bieten, da diese vier Wachstumsmärkte einerseits über hohe Rohstoffreserven verfügen und die in Aussicht stehenden wirtschaftlichen Wachstumsraten überdurchschnittlich hoch sind.

Mit der aktuell zur Zeichnung angebotenen HVB-Garant Anleihe auf den S&P BRIC 40-Index können Anleger mit einem zusätzlichen Sicherungssystem und ohne Kapitalverlustrisiko an Wertsteigerungen des Schwellenländerindex partizipieren. Der Index enthält die 40 bedeutendsten Unternehmen der vier Staaten in Bezug auf Marktkapitalisierung und Handelsvolumen. China ist mit 45 Prozent, Brasilien mit 25 Prozent, Russland mit 22 Prozent und Indien mit 8 Prozent im Index gewichtet.    

Der Indexstand des 28.07.2010 wird als Startwert für die Anleihe fixiert. Das während der gesamten sechsjährigen Laufzeit eingesetzte flexible Sicherungssystem soll eine Optimierung der Rendite bewirken. In Zeiten hoher Schwankungsbreite (Volatilität), die oft mit fallenden Indexständen verbunden sind, sorgt das Sicherungssystem dafür, dass der Investitionsgrad in den Index reduziert wird. Das in diesen Zeiten nicht benötigte Kapital wird bis zu einer Erhöhung des Partizipationsgrades unverzinst geparkt. 

Reduziert sich die Schwankungsbreite, dann kann die Partizipation in den Index auf bis zu 125 Prozent aufgestockt werden. Somit ermöglicht das Sicherungssystem Partizipationsraten am S&P BRIC 40-Index zwischen Null und 125 Prozent. Am Laufzeitende werden Anleger vollständig an der positiven prozentuellen Wertentwicklung der Strategie beteiligt. Sollte das Investment in roten Zahlen enden, dann schützt die Kapitalgarantie vor Verlusten.

Die HVB-Garant Anleihe auf den S&P BRIC 40 Euro-Preisindex, ISIN: DE000HV5CED6, Laufzeit bis 29.07.2016, kann noch bis 28.07.2010 mit 100 Euro plus zwei Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Das flexible Sicherheitssystem der HVB-Garant Anleihe auf den S&P BRIC 40 Euro-Preisindex könnte gegenüber "Long-Only"-Indexinvestments, die ja nur den Kursverlauf des Index abbilden, einen deutlichen Mehrwert bieten.