Klassische Bonus-Zertifikate ermöglichen Anlegern bei einer Seitwärtsbewegung des Basiswertes die Chance auf eine Bonuszahlung. Darüber hinaus können Anleger mit einem klassischen Bonus-Zertifikat unbegrenzt am Kursanstieg des Basiswertes partizipieren.

Für Anleger, die noch höhere Sicherheitspuffer wünschen und/oder höhere Seitwärtschancen wahrnehmen wollen, wurden Capped-Bonus-Zertifikate ins Leben gerufen. Allerdings ist das maximale Gewinnpotenzial der Capped-Bonus-Zertifikate im Gegensatz zu den klassischen Bonus-Zertifikaten limitiert. Im Falle einer Seitwärtsbewegung des Basiswertes werfen sie aber eine wesentlich höhere Rendite als ihre klassischen Verwandten ab.

Der Schlusskurs des EuroStoxx50-Index des 16.4.10 wird als Startwert für das HSBC-Capped Bonus-Zertifikat fixiert. Bei voraus-sichtlich 60 Prozent des Startwertes wird sich die Barriere befinden. (Die exakte Höhe der Barriere wird am 16.4.10 veröffentlicht).

Der Bonus-Level und der Cap des Zertifikates mit zweijähriger Laufzeit wurden bei 112 Prozent des Ausgabepreises angesiedelt. Wenn der EuroStoxx50-Index während des gesamten bis zum 16.4.12 andauernden Beobachtungszeitraumes permanent oberhalb der Barriere von 60 Prozent des Startwertes notiert, dann wird das Capped-Bonus-Zertifikat mit 112 Euro zurückbezahlt. Dabei ist es völlig unerheblich, ob sich der Index dann bei 80 Prozent oder bei 130 Prozent des Startwertes befindet.

Wird die Barriere hingegen berührt oder unterschritten, dann hängt die Höhe des Rückzahlungsbetrages  von der prozentuellen Veränderung des Indexstandes im Verhältnis zum Startwert ab. Notiert der Index am Bewertungstag nach dem Schwellenereignis mit 20 Prozent im Minus, dann wird das Zertifikat mit 80 Euro getilgt. Da der Cap auch nach dem Schwellenereignis aktiviert ist, erfolgt die Rückzahlung des Zertifikates auch dann mit 112 Euro, wenn sich der Index nach der Berührung der Barriere mit mehr als zwölf Prozent im Plus befindet.

Das HSBC-Capped Bonus-Zertifikat auf den EuroStoxx50-Index mit ISIN: DE000TB89WP8, fällig am 23.4.12, kann noch bis 16.4.10 mit 100 Euro plus ein Euro Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Das HSBC-Capped Bonus-Zertifikat auf den EuroStoxx50-Index eignet sich für Anleger, die von einer Seitwärtsbewegung des Index mit Tendenz zur Schwäche ausgehen. Eine schlechtere Rendite als bei einer direkten Indexveranlagung wird man nur bei einem mehr als 12-prozentigen Kursanstieg  des Index erleiden. Allerdings bietet dieses Bonus-Zertifikat einen 40-prozentigen Sicherheitspuffer!