Neben der Erste Group-Aktie, die mit einem Anteil von 20 Prozent im ATX-Index gewichtet ist, zählt die Aktie des größten österreichischen Industriekonzerns OMV mit einer Indexgewichtung von etwas mehr als zehn Prozent zu den Schwergewichten des österreichischen Aktienmarktes.

Im Gleichklang mit der schwachen Börseentwicklung gab auch der Kurs der OMV-Aktie deutlich nach. Allerdings wird die Aktie des in Mittel- und Osteuropa tätigen Energiekonzerns noch von den meisten Analysten mit Kurszielen von 34 bis 40 Euro zum Kauf empfohlen. Auch dann, wenn der Aktienkurs sein aktuelles Niveau von 25,50 Euro nur geringfügig überschreiten kann, wird die aktuell zur Zeichnung angebotene Aktienanleihe für einen Ertrag von neun Prozent sorgen.

9,5% Zinskupon

Der Schlusskurs der OMV-Aktie des 29.8.11 wird als Basispreis für die Aktienanleihe festgelegt.

Wird der Basispreis beispielsweise bei 25,50 Euro fixiert, dann bezieht sich ein Nominalwert von 1.000 Euro auf (1.000:25,50) 39,21569 OMV-Aktien.

Unabhängig vom Kursverlauf der OMV-Aktie wird nach einem Jahr am 30.8.12 auf jeden Fall ein Zinskupon in Höhe von 9,50 Prozent pro Jahr an die Inhaber der Schuldverschreibung ausbezahlt.

Die Art der Tilgung der Anleihe hängt davon ab, wo sich der OMV-Aktienkurs am 28.8.12 befindet. Wird der Schlusskurs der OMV-Aktie Aktie auf oder oberhalb des Basispreises gebildet, dann erzielen Anleger die maximale Rendite, da die Anleihe in diesem Fall mit 100 Prozent ihres Nennwertes zurückbezahlt wird.

Befindet sich der OMV-Aktienkurs an diesem Tag im Vergleich zum Basispreis im Minus, dann wird die Tilgung der Anleihe mittels der Lieferung von 44 OMV-Aktien erfolgen. Der Aktienbruchteil in Höhe von 0,4444 Aktien wird in bar abgegolten.

Die Erste Group-9,5% Aktienanleihe auf die OMV-Aktie, ISIN: AT000B006135, fällig am 30.8.12,  kann derzeit ab einem Mindestvolumen von 3.000 Euro in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent plus 0,5 Prozent Ausgabeaufschlag inklusive bis zu zwei Prozent Vertriebsprovision gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Die Erste Group-9,5% Aktienanleihe auf die OMV-Aktie spricht Anleger mit der Markterwartung eines moderat ansteigenden oder seitwärts tendierenden Aktienkurses an. Im Falle einer negativen Kursentwicklung der OMV-Aktie und der damit einhergehenden Aktienlieferung fungiert der hohe Zinskupon in Höhe von 9,5 Prozent als Verlust mindernder Sicherheitspuffer.