Mit der neuen HVB-Express Indexanleihe Protect Pro können Anleger in den nächsten zwei Jahren zu einer Jahresrendite von fünf Prozent gelangen, wenn der DAX bis dahin niemelas um 44 Prozent oder mehr abstürzt.

Zertifikate und Anleihen mit „Expressmechanismus“ unterscheiden sich von „normalen“ Index-, Discount-, oder Bonus-Zertifikaten dadurch, dass Anleger bei einem günstigen Kursverlauf des Basiswertes bereits nach möglichst kurzer Veranlagungsdauer wieder über ihren Kapitaleinsatz – inklusive einer Bonus- oder Zinszahlung – verfügen können. Bei der aktuell zur Zeichnung angebotenen HVB-Express Indexanleihe Protect Pro auf den DAX-Index besteht bereits nach drei Monaten auf die Wiederverfügbarkeit des Kapitaleinsatzes.  

44 Prozent Sicherheitspuffer

Der Schlussstand des DAX-Index des 31.8.12 wird als wird als Referenzpreis für die HVB-Express Indexanleihe Protect Pro festgeschrieben. Bei 56 Prozent des Referenzpreises wird die während des gesamten Beobachtungszeitraumes (31.8.12 bis 28.8.14) der Anleihe aktivierte Sicherheitsschwelle liegen. Der  im Quartalsabstand fällig werdende Zinskupon wurde bei 5 Prozent pro Jahr angesiedelt.

Wenn der DAX bereits am ersten Bewertungstag nach drei Monaten, am 27.11.12, auf oder oberhalb des Referenzpreises notiert, dann hat dies die vorzeitige Rückzahlung der Anleihe inklusive des anteiligen 5-prozentigen Jahreszinskupons zur Folge. Befindet sich der Index an diesem Tag gegenüber dem Startwert im Minus, dann wird nur der Zinskupon ausgeschüttet. In weiterer Folge verlängert sich die Laufzeit der Anleihe zumindest um weitere drei Monate, nach denen die gleiche Vorgangsweise wie nach dem ersten Stichtag angewendet wird.

Die Zinszahlungen werden unabhängig vom Kursverlauf des DAX-Index ausbezahlt. Für die Höhe des Rückzahlungsbetrages ist hingegen die Kursentwicklung des Index relevant. Notiert der DAX während des gesamten Beobachtungszeitraumes der Anleihe immer oberhalb der 56 Prozent-Sicherheitsschwelle, so wird die Anleihe – sofern sie nicht bereits vorzeitig zurückbezahlt wurde – am Ende mit ihrem Ausgabepreis in Höhe von 100 Prozent zurückbezahlt. Verletzt oder unterschreitet der Index die Sicherheitsschwelle, dann wird die prozentuelle Indexentwicklung zwischen dem Referenzpreis  und dem Schlusswert für die Ermittlung des Auszahlungsbetrages herangezogen.

Die HVB-Express-Indexanleihe Protect Pro auf den DAX-Index mit ISIN: DE000HVB0C50, maximale Laufzeit bis 4.9.14, kann noch bis 31.8.12 in einer Stückelung von 100 Euro mit 100 Prozent plus 0,25 Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Die HVB-Express-Indexanleihe Protect Pro spricht Anleger an, die mit Hilfe des DAX-Index Renditechancen wahrnehmen wollen, die mit festverzinslichen Wertpapieren von Schuldnern mit höchster Bonität und ähnlicher Laufzeit keinesfalls zu erzielen sind. Sofern der DAX-in den nächsten zwei Jahren niemals um 44% oder mehr nachgibt, wird die Maximalrendite von 5% p.a. fixiert.