Der zu 75 Prozent im russischen Staatsbesitz befindliche Ölkonzern Rosneft befand sich in den vergangenen Wochen insofern in den Schlagzeilen, da sich sein Gewicht im weltweiten Ölbusiness wegen der neu abgeschlossenen Kooperationen mit Exxon und BP erhöhen sollte. Neben der Gewinnung von Öl und Gas in Russland betreibt der Konzern auch sieben Raffinerien.

Nach dem heftigen Einbruch des Aktienkurses vor zwei Jahren konnte sich der Aktienkurs nach einem eher durchwachsenen Börsejahr 2010 in den vergangenen Wochen deutlich befestigen. Wer nach dem Kursanstieg nicht mehr direkt in die Aktie investieren möchte, der Aktie wegen der offenbar erfolgreichen Managementmaßnahmen aber auch keinen all zu großen Kurseinbruch zutraut, könnte auf Bonus-Zertifikate mit überschaubar kurzer Laufzeit setzen.

5,14 Prozent Seitwärtschance bei 42,7 Prozent Puffer

Das am 25.1.11 emittierte RBS-Quanto Bonus-Zertifikat mit Cap bezieht sich auf GDRs auf die Rosneft-Aktie. Derzeit notieren diese Global Depositary Receipts, die die Partizipation am Kursverlauf der Aktie sowie die Dividendenberechtigung beinhalten, im Bereich von 8,80 US-Dollar.

Das RBS-Quanto Bonus-Zertifikat mit Cap verfügt über den Bonus-Level (=Cap) bei 9 USD. Bei 5,50 USD wurde die Barriere angesiedelt. Beim Rosneft GDR-Kurs von 9,60 USD wurde das Zertifikat mit ISIN: DE000AA20YS5, fällig am 16.12.11 mit 8,53 – 8,56 Euro gehandelt. Da beim währungsgesicherten Zertifikat 1 Euro einem USD entspricht, wird das Zertifikat am 16.12.11 mit 9 Euro zurückbezahlt, wenn der Kurs des Basiswertes bis zum Laufzeitende niemals die Barriere bei 5,50 USD berührt oder unterschreitet.

Somit eröffnet dieses Zertifikat in etwa zehn Monaten eine Renditechance in Höhe von 5,14 Prozent (=6,70 Prozent p.a.), wenn der Rosneft-Kurs bis dahin niemals um 42,7 Prozent oder mehr nachgibt. Wird die Barriere berührt oder unterschritten, dann erlischt die Chance auf die Bonuszahlung und das Zertifikat wird am Ende mit dem Eurobetrag, der dem USD-Kurs der Rosneft GDRs entspricht, zurückbezahlt. Da sich bei 9 Euro der Cap des Zertifikates befindet, wird das Zertifikat auch bei einem Kurs von 9 Euro oder darüber mit dem Maximalbetrag von 9 Euro getilgt.

ZertifikateReport-Fazit: Das RBS-Quanto Bonus-Zertifikat mit Cap auf Rosneft-GDRs spricht Anleger mit der Marktmeinung an, dass der Aktienkurs des Ölkonzerns auf einem soliden Fundament beruht. Die Seitwärtsrendite von 5,14 Prozent, die innerhalb einer relativ kurzen Restlaufzeit erzielt werden kann, sollte durch den ziemlich großen Sicherheitspuffer von 42,70 Prozent gut abgesichert sein.