Seitdem die Infineon-Aktie am 8.7.11 noch einen Tageshöchststand von 8,16 Euro erzielen konnte, brach der Kurs des Halbleiterunternehmens im Gleichschritt mit dem DAX-Index um 27 Prozent ein. Wer davon ausgeht, dass die Aktie auf Sicht der nächsten 12 Monate nicht noch ein Mal 30 Prozent ihres Wertes verlieren wird, könnte die Veranlagung in einer hochprozentigen Aktienanleihe in Erwägung ziehen.

30% Sicherheitspuffer

Der Schlusskurs der Infineon-Aktie des 2.9.11 wird als Startwert für die aktuell zur Zeichnung angebotene Bank of America Merrill Lynch-Aktienanleihe auf die Infineon-Aktie Anleihe fixiert.

Wird dieser Startwert beispielsweise bei 5,80 Euro festgelegt, dann wird sich ein Nominal-wert von 1.000 Euro auf (1.000:5,80) 172,41379 Aktien beziehen. Unabhängig vom Kursverlauf der Aktie erhalten Anleger am Laufzeitende einen Betrag in Höhe von 84,77 Euro gutgeschrieben, der in Bezug auf den Ausgabepreis von 1.000 Euro und der Laufzeit von etwas weniger als einem Jahr einem Jahreskupon in Höhe von 8,50 Prozent entspricht.

Bei 70 Prozent des Startwertes wird sich die Barriere der Anleihe befinden. Da diese Barriere ausschließlich für die Schlussauktion der Infineon-Aktie des Stichtages aktiviert ist, können Anleger dem zwischenzeitlichen Kursverlauf der Aktie gelassen entgegen sehen. Liegt der Schlusskurs dieses Tages oberhalb der Barriere, dann wird die Anleihe mit ihrem Ausgabepreis von 1.000 Euro getilgt.

Notiert die Infineon-Aktie dann allerdings auf oder unterhalb der Barriere, dann wird die Tilgung der Anleihe durch die Lieferung von 172 Infineon-Aktien erfolgen. Der Aktienbruchteil von 0,41379 Aktien wird Anlegern in bar abgegolten. Beim aktuellen Aktienkurs von 5,80 Euro könnte sich der Aktienkurs sogar noch einen Rückgang auf bis zu 4,07 Euro erlauben, bevor die Maximalrendite der Anleihe in Gefahr gerät.

Die Bank of America Merrill Lynch-Aktienanleihe auf Infineon, ISIN: DE000ML0F910, fällig am 7.9.12, kann noch bis 2.9.11 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent plus ein Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden. 

ZertifikateReport-Fazit: Die Bank of America Merrill Lynch-Aktienanleihe auf Infineon spricht Anleger mit der Markterwartung an, dass der Kurs der Infineon-Aktie nach dem Kursdesaster der vergangenen Wochen nun doch bald einen Boden finden wird. Da die Barriere ausschließlich am 31.8.12 aktiviert ist, wird sich die zwischenzeitliche Barriereberührung nicht negativ auf das Veranlagungsergebnis auswirken.