Analyse von www.zertifikate-investor.de: „Stada konzentriert sich auf die Entwicklung und Vermarktung von Produkten mit pharmazeutischen Wirkstoffen, die frei von gewerblichen Schutzrechten, insbesondere Patenten, sind. Unter Kosten- und Risikoaspekten betreibt das Unternehmen aus Hessen bewusst keine Forschung nach neuen pharmazeutischen Wirkstoffen. Somit bilden sowohl Generika als auch Markenprodukte die beiden Kernsegmente des Konzerns. Über 40 Gesellschaften in über 30 Ländern vertreiben die Produkte von Stada.

Außerplanmäßige Abschreibungen

Vor wenigen Wochen teilte das Unternehmen mit, dass offene Forderungen gegenüber verschiedenen serbischen Pharma-Großhandlungen voraussichtlich ausfallen. Der Vorstand hat sich somit entschlossen, entsprechende Wertminderungen und außerplanmäßige Abschreibungen in Höhe von ca. 97 Millionen Euro vor Steuern vorzunehmen. Mit einem KGV12e von 6,7 erscheint die MDAX-Aktie indes günstig. Die Commerzbank hat das Kursziel für Stada von 27 auf 20 Euro gesenkt, die Einstufung aber auf „Buy“ belassen, da das Serbiengeschäft nur ungefähr sechs Prozent des Umsatzes ausmache.“

11% p.a.-Chance bei nur 8 Monaten Laufzeit

Der Kurs der Stada-Aktie konnte sich von seinem am 4.10.11 verzeichneten langjährigen Tiefststand von 14,055 Euro wieder deutlich auf bis zu 18 Euro erholen. Wer damit rechnet, dass die Stada-Aktie in den kommenden Monaten nicht wieder den langjährigen Tiefststand ins Visier nehmen wird, könnte das nachfolgend präsentierte Discount-Zertifikat für eine Veranlagung ins Auge fassen.

Das BNP-Discount-Zertifikat auf die Stada-Aktie mit Cap bei 14 Euro, Bewertungstag 15.6.12, BV 1, ISIN: DE000BP0ZGB1, konnte beim Aktienkurs von 18,16 Euro mit 13,13 Euro erworben werden.

Wenn der Kurs der Stada-Aktie am 15.6.12 auf oder oberhalb des Caps liegt, dann wird das Zertifikat mit dem Maximalbetrag in Höhe von 14 Euro getilgt. Somit ermöglicht dieses Zertifikat innerhalb der nächsten acht Monate einen  Ertrag in Höhe von 6,62 Prozent, wenn der Aktienkurs nicht um 22,91 Prozent nachgibt. 

ZertifikateReport-Fazit: Wenn sich der Kurs der Stada-Aktie in etwa zehn Monaten oberhalb der Marke von 14 Euro halten kann, dann wird dieses Discount-Zertifikat bei einem Sicherheitspuffer von beachtlichen 23 Prozent einen Ertrag in Höhe von 6,62 Prozent (=10,81% p.a.) erwirtschaften.