Der Anreiz zum Kauf von Express-Zertifikaten besteht bekanntlich darin, dass Anlegern die Möglichkeit geboten wird, bereits nach einer relativ kurzen Veranlagungsdauer (zumeist ein Jahr) bereits über den gesamten Kapitaleinsatz inklusive einer Bonuszahlung verfügen zu können. Die Voraussetzung für die vorzeitige Rückzahlung des Kapitaleinsatzes der meisten Express-Zertifikate besteht darin, dass der Preis des Basiswertes nach der ersten Beobachtungsperiode auf oder oberhalb des Startwertes liegt. Mit den SG-Stufen Express-Zertifikaten besteht auch bei deutlichen Kursrückgängen des Basiswertes die Chance auf die vorzeitige Wiederverfügbarkeit des Kapitaleinsatzes. Das aktuell zur Zeichnung angebotene Zertifikat basiert auf dem EuroStoxx50-Index.

3,15 Prozent Bonuschance im Halbjahrestakt

Mit dem Schlussstand des EuroStoxx50-Index des 20.12.10 wird der Startwert für das Stufen Express-Zertifikat ermittelt. Die maximale Laufzeit des Zertifikates beträgt zwei Jahre. Die im Halbjahresabstand um 15 Prozentpunkte sinkenden  Rückzahlungsschwellen wurden bei 100, 85, 70 und 55 Prozent des Startwertes angesiedelt. Die Bonuszahlung pro Halbjahr beträgt 3,15 Euro. Wenn der EuroStoxx50-Index am ersten Beobachtungstermin (20.6.11) oberhalb der ersten Tilgungsschwelle von 100 Prozent des Startwertes notiert, dann wird das Zertifikat mit 100 Euro und einer Bonuszahlung in Höhe von 3,15 Euro zurückbezahlt.

Andernfalls verlängert sich die Laufzeit des Zertifikates zumindest bis zum nächsten Beobachtungstermin (20.12.11), an dem das Zertifikat bereits dann mit 100 Euro und einer Bonuszahlung in Höhe von 6,30 Euro getilgt wird, wenn sich der Index oberhalb von 85 Prozent des Startwertes befindet. Diese Vorgangsweise der sinkenden Rückzahlungsschwelle und der steigenden Bonuszahlung wird auch im verbleibenden Laufzeitjahr angewendet. Notiert der Index am letzten Bewertungstag (17.12.12) unterhalb der Rückzahlungsschwelle, die sich ja dann bei 55 Prozent des Startwertes befindet, dann wird das Zertifikat gemäß der negativen prozentuellen Indexentwicklung zurückbezahlt. 

Das SG-Stufen Express-Zertifikat auf den EuroStoxx50-Index, ISIN: DE000SG1XVC3, maximale Laufzeit bis 27.12.12, kann noch bis 20.12.10 mit 100 Euro plus ein Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Das SG-Stufen Express-Zertifikat bietet im angenehm kurzen Intervall von sechs Monaten die Chance auf die vorzeitige Rückzahlung inklusive der Bonuszahlung von 3,15 Prozent. Die sinkenden Tilgungsschwellen erhöhen die Chance auf die vorzeitige Wiederverfügbarkeit des Kapitals.