Bei den meisten Inflationsanleihen partizipieren Anleger ohne Kapitalverlustrisiko an einem Anstieg der Inflationsrate. So ist dies auch bei der bis zum 18.3.11 zur Zeichnung angebotenen Barclays-3% Inflationsanleihe mit Laufzeit bis 23.3.16, ISIN: DE000BC0CK03, die noch bis 18.3.11 mit 100 Prozent plus 1,5 Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden kann. Der Mindestkupon in Höhe von 3 Prozent wird nach den ersten beiden Laufzeitjahren als Fixkupon ausbezahlt. In den verbleibenden Laufzeitjahren wird entweder der Mindestkupon oder die Inflationsrate, sofern sie höher als 3 Prozent  ist, als Zinskupon ausgeschüttet.

Wer einen Inflationsanstieg mit Hebelwirkung nutzen möchte, muss allerdings auf die Kapitalgarantie verzichten, wie es bei der Barclays-Europa Inflationsanleihe der Fall ist.

200 Prozent Partizipationsrate an Inflationsanstieg, mindestens 45 Prozent Sicherheitspuffer

Die Höhe des Rückzahlungsbetrages dieser Anleihe hängt vom Kursverlauf des EuroStoxx50-Index ab. Der Schlusskurs des Index des 9.3.11 wird als Basispreis fixiert. Zwischen 50 und 55 Prozent des Basispreises wird sich die Barriere befinden. Wenn der Schlusskurs des Index am letzten Bewertungstag (10.3.14) auf oder oberhalb der Barriere gebildet wird, dann wird die Rückzahlung der Anleihe mit ihrem Ausgabepreis erfolgen. Andernfalls wird die Anleihe mit der tatsächlichen negativen Wertentwicklung des Index im Verhältnis zum Basispreis zurückbezahlt.

Nach dem ersten Laufzeitjahr der Anleihe erhalten Anleger einen Fixkupon in Höhe von sechs Prozent ausbezahlt. In den verbleibenden zwei Laufzeitjahren erhalten Anleger den effektiven Anstieg der Inflationsrate mit zweifacher Hebelwirkung als Zinskupon ausbezahlt. Legt der Harmonisierte Verbraucherpreisindex/Eurostat Eurozone HICP Ex Tobacco (HVPI) während einer Beobachtungsperiode beispielsweise um vier Prozent zu, dann wird ein Kupon in Höhe von acht Prozent fällig. Im Falle eines Inflationsrückganges innerhalb einer Beobachtungsperiode wird keine Kuponzahlung erfolgen.

Die Barclays-Europa Inflationsanleihe mit ISIN: DE000BC0CKZ6, fällig am 14.3.14, kann noch bis 9.3.11 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent plus ein Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.

ZertifiikateReport-Fazit: Die 3% Inflationsanleihe mit Kapitalgarantie richtet sich an die Adresse sicherheitsorientierter Anleger. Die Barclays-Europa Inflationsanleihe spricht Investoren an, die unter der Akzeptanz des Marktrisikos, das der EuroStoxx50-Index zweifellos in sich trägt, mit zweifacher Hebelwirkung am Anstieg der Inflationsrate partizipieren wollen.