Bekanntlich weisen viele Anlagezertifikate gegenüber direkten Veranlagungen den signifikanten Vorteil auf, dass sie sowohl bei stagnierenden oder fallenden Kursen des Basiswertes positive Erträge erwirtschaften können. Mit dem HSBC-Step-Down Express-Zertifikat auf den DJ-EuroStoxx50-Index besteht sogar bei moderaten Kursrückgängen des Index die Chance, wieder vorzeitig und mit interessanten Bonuszahlungen über den Kapitaleinsatz verfügen zu können.

Der Schlussstand des DJ-EuroStoxx50-Index des 1.4.10 wird als Startwert für das Zertifikat fixiert. Bei 50 Prozent des Startwertes befindet sich der ausschließlich am 1.4.15 aktivierte Schwellenkurs.

Wenn der DJ-EuroStoxx50-Index am ersten Beobachtungstag (5.4.11) auf oder oberhalb des Startwertes notiert, dann wird das Zertifikat unmittelbar danach inklusive einer Bonuszahlung von sieben Euro vorzeitig zurückbezahlt. Andernfalls verlängert sich die Laufzeit des Zertifikates um ein weiteres Jahr.

Am zweiten Beobachtungstag (2.4.12) wird das Zertifikat bereits dann mit 114 Euro getilgt, wenn sich der Index auf oder oberhalb von 95 Prozent des Startwertes befindet. Wird das Zertifikat auch nach dem zweiten Jahr nicht vorzeitig zurückbezahlt, dann wiederholt sich diese Vorgangsweise der jeweils um fünf Prozent sinkenden Tilgungsschwellen und der jährlich um sieben Prozent steigenden Bonuszahlungen auch in den nächsten Jahren. Notiert der Index am letzten Beobachtungstag (1.4.15) auf oder oberhalb von 80 Prozent des Startwertes, dann wird der Rückzahlungsbetrag 135 Euro betragen.

Wenn sich der Index an diesem Tag unterhalb von 80 Prozent aber oberhalb des Schwellenwertes von 50 Prozent befindet, dann wird das Zertifikat mit seinem Ausgabepreis von 100 Euro zurückbezahlt. Ein Verlust wird erst dann entstehen, wenn der Index in fünf Jahren unterhalb der Schwelle von 50 Prozent notiert. In diesem Fall wird das Zertifikat mit der prozentuellen Veränderung des Index getilgt. Bei einem 55-prozentigen Wertverlust des DJ-EuroStoxx50-Index wird der Rückzahlungsbetrag bei 45 Euro liegen.

Das HSBC-Step-Down Express-Zertifikat auf den DJ-EuroStoxx50-Index mit ISIN: DE000TB85CQ6, maximaler Laufzeit bis 9.4.15, kann noch bis 1.4.10 mit 100 Euro plus zwei Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Das HSBC-Step-Down Express-Zertifikat auf den DJ-EuroStoxx50-Index eignet sich für Anleger, die auch bei nachgebenden Indexständen die Chance auf eine vorzeitige Verfügbarkeit des Kapitaleinsatzes inklusive einer Bonuszahlung in Höhe von sieben Prozent pro Jahr wahrnehmen wollen. Bis zu einem Indexrückgang von 50 Prozent ist der Kapitaleinsatz vollständig geschützt.