Mit der HSBC-Fix-to-Floater Protect Indexanleihe auf den EuroStoxx50-Index erweitert sich das Angebot an Anleihen, die Anleger an einem generellen Zinsanstieg teilhaben lassen, um eine weitere Spielart. Neben den variablen Zinszahlungen sorgt der Express-Mechanismus dafür, dass der Kapitaleinsatz möglichst bald wieder verfügbar wird.

Quartalsweise Chancen auf vorzeitige Rückzahlung

Der Schlussstand des EuroStoxx50-Index des 21.3.11 wird als Startwert für die Anleihe fungieren. Bei 50 Prozent des Startwertes wird sich die Barriere befinden. Nach dem ersten Laufzeitjahr der Anleihe wird ein Fixkupon in Höhe von fünf Prozent ausgeschüttet.

In den verbleibenden vier Laufzeitjahren erhalten Anleger im Quartalsabstand einen Fixkupon in Höhe von 4,12 Prozent p.a. zuzüglich des dann aktuellen Standes des 3-Monats Euribor ausbezahlt. Beim aktuellen Euribor Stand von 1,18 Prozent läge der Jahreszinskupon somit bei 5,30 Prozent.

Ab dem zweiten Laufzeitjahr besteht die Möglichkeit der vorzeitigen Rückzahlung der Anleihe. Wenn der Eurostoxx50 an einem der im Quartalsabstand angesiedelten Beobachtungstage (erstmals am 21.3.12) auf oder oberhalb des Startwertes notiert, dann wird die Anleihe eine Woche danach mit 100 Prozent des Nennwertes und dem bis dahin fälligen Zinskupon zurückbezahlt.

Wenn die Anleihe wegen einer schwachen Indexentwicklung bis zum letzten Bewertungstag (22.3.16) läuft, dann entscheidet der Kursverlauf des Index während der gesamten Beobachtungsperiode, die sich vom 22.3.11 bis zum 22.3.16 erstreckt, über die Höhe des Rückzahlungsbetrages. Berührt oder unterschreitet der Index während der gesamten Laufzeit niemals die Barriere bei 50 Prozent des Startwertes, so wird die Anleihe am Ende mit 100 Prozent ihres Nennwertes getilgt. Wird die Barriere hingegen berührt, dann wird die Rückzahlung der Anleihe mit der prozentuellen Differenz zwischen dem Startwert und dem Indexstand des 22.3.16 getilgt.

Die HSBC-Fix-to-Floater Protect Indexanleihe auf den EuroStoxx50-Index, maximale Laufzeit bis 29.3.16, ISIN: DE000TB951E3, kann noch bis 21.3.11 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent plus ein Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Die HSBC-Fix-to Floater Protect Indexanleihe eignet sich für Anleger, die von einem Anstieg des 3-Monats Euribor profitieren wollen. Falls der EuroStoxx50-Index an einem der im Vierteljahresabstand angesiedelten Stichtage gegenüber dem Startwert im Plus notiert, erfolgt die vorzeitige Rückzahlung. Ein Indexrückgang von 50 Prozent wird höchstwahrscheinlich Verluste verursachen.