Laut Meinung vieler Experten werden die Volkswirtschaften der Emerging Markets – allen voran China, Indien, Brasilien und Russland - im Laufe der nächsten 25 Jahre am stärksten wachsen. Zur Realisierung dieser sehr positiven Prognose wird aber gleichzeitig ein Bedarf an Investitionen in Höhe von drei Billionen US-Dollar in die Infrastruktur als notwendig betrachtet.

Dies umfaßt Maßnahmen wie beispielsweise Straßen- und Brückenbau, sowie die Versorgung mit Energie- und Transportleistungen. Der Bedarf an Infrastruktur seitens der Emerging Markets-Länder legt ein hohes Potential derjenigen Unternehmen nahe, die im Bereich Infrastruktur ihre Haupttätigkeit haben. Auf diese Chance setzt derzeit die Credit Suisse. Ihrer Emerging Markets Infrastructure Garant 100 Cap Anleihe haben die Schweizer Bankiers den hauseigenen EM Infrastructure EUR Index zu Grunde gelegt.

Der Index umfasst 40 gleich gewichtete Unternehmen, die über einen mehrstufigen Auswahlprozess aus einem Anlageuniversum von 285 Aktien selektiert werden. Als Hauptkriterien werden dabei Liquidität, operative Qualität, Cash Flow Bewertung und Marktstimmung genannt. Anfangs werden jeweils die sieben bestbewertetsten Aktien aus den drei festgelegten Sektoren, dem Agrar-, Energie- und Infrastruktursektor, ausgewählt. Die restlichen 19 als am Besten eingestuften Werte werden dem Index unabhängig von ihrer Sektorzuordnung beigemengt. Eine Anpassung und Umschichtung erfolgt halbjährlich.

Die Anleihe selbst hat eine Laufzeit von fünf Jahren. Der Investor partizipiert bis zu einem Cap von 165 Prozent eins zu eins an der Wertentwicklung des Index zwischen anfänglichem Fixing und Laufzeitende. Sollte die Performance des Index am Ende der Laufzeit auf oder über 65 Prozent liegen, erhält der Anleger pro Zertifikat mit einem Nennwert von 1.000 Euro den Maximalbetrag von 1.650 Euro zurück. Dies entspricht einer jährlichen Rendite von 10,07 Prozent. Sollte der Index zum Laufzeitende unter das Niveau des anfänglichen Fixings gefallen sein, greift eine 100-prozentige Kapitalgarantie und der Anleger erhält das eingesetzte Kapital zurück.

Die Emerging Markets Infrastructure Index Garant 100 Cap Anleihe der Credit Suisse, ISIN: DE000CS0ADQ5, mit ordentlicher Fälligkeit am 5.8.13 kann noch bis zum 4.8.08 zu 1.000 Euro zuzüglich zwei Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.

ZetrifikateReport-Fazit: Die Emerging Markets Infrastructure Index Garant 100 Cap Anleihe eignet sich für alle Anleger, die von den von Analysten erwarteten Infrastrukturmaßnahmen in den weltweiten Emerging Markets profitieren und auf einen hundertprozentigen Kapitalschutz nicht verzichten wollen.

Autor: Christian Dürr, C&F Certificates and Funds