Mit einiger Wahrscheinlichkeit werden die Börsen das Tempo der nun seit etwas mehr als einem halben Jahr andauernden Rallye nicht durchhalten können. Deshalb könnte es derzeit durchaus vernünftig sein, einem Aktienportfolio etwas mehr Stabilität gegen nachgebende Notierungen zu verleihen.

Mit der HVB-Garant Cap Anleihe auf den DJ-EuroStoxx50-Index besteht einerseits die Chance auf eine Partizipation an den durchschnittlichen Kurssteigerungen des Index, andererseits wird die 100-prozentige Kapitalgarantie am Ende der sechsjährigen Laufzeit der Anleihe zumindest für die vollständige Rückzahlung des Kapitaleinsatzes sorgen.

Der Schlussstand des DJ-Euro-Stoxx50-Index des 1.12.09 wird als Startwert für die Anleihe fixiert. Unabhängig vom Kursverlauf des Index wird nach dem ersten Laufzeitjahr am 1.12.10 ein einmaliger Zinskupon in Höhe von fünf Prozent an die Investoren ausbezahlt.

Am Ende der Laufzeit werden Anleger bis zur Höhe des Caps, der bei 136 Prozent des Ausgabepreises angesiedelt wurde, an der durch Durchschnittsbildung ermittelten positiven Wertentwicklung des DJ-EuroStoxx50-Index beteiligt. Somit werden die an 20 Stichtagen im Quartalsabstand ermittelten Indexstände für die Höhe des Auszahlungsbetrages verantwortlich sein.

Übertrifft der durchschnittliche Wert den Startwert beispielsweise um 30 Prozent, dann wird die Rückzahlung der Anleihe mit 130 Prozent des Ausgabepreises erfolgen. Da sich bei 136 Prozent des Startwertes der Cap befindet, wird die Anleihe auch dann mit 136 Prozent des Ausgabepreises zurückbezahlt, wenn die durchschnittliche Wertentwicklung des Index mehr als 36 Prozent ausmacht.

Wenn die durchschnittliche Indexperformance einen negativen Wert ergibt, dann wird die Anleihe am Ende mit ihrem Ausgabepreis von 100 Prozent zurückbezahlt. Wie bei allen Garantieprodukten ist die Kapitalgarantie ausschließlich am Ende der Laufzeit wirksam.

Die HVB-Garant Cap Anleihe auf den DJ-EuroStoxx50-Index mit ISIN: DE000HV5AX69, Laufzeit bis 1.12.15, kann noch bis 30.11.09 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Die HVB-Garant Cap Anleihe richtet sich an Anleger, die hohen Wert auf Sicherheit legen und von einem Kursanstieg des DJ-EuroStoxx50-Index profitieren wollen. Neben dem fünfprozentigen Zinskupon nach dem ersten Laufzeitjahr ermöglicht die Anleihe eine Renditechance von 6,34 Prozent p.a., wenn der Durchschnittswert des Index um 36 Prozent oder mehr zulegen kann.