In den vergangenen Ausgaben des ZertifikateReports wurde bereits mehrfach ein Blick auf die Vorteile von passiven Aktienindexfonds (ETFs) geworfen. Diese schneiden häufig besser ab als aktiv gemanagte Fonds. Dies liegt unter anderem an der geringeren Kostenbelastung dieser Produkte, im Schnitt sind es jährlich etwa 1,3 Prozent weniger. Speziell für Manager benchmarkorientierter Fondsstrukturen ist es durch die jährliche Mehrbelastung äußerst schwierig mit der Wertentwicklung des zugrunde liegenden Index Schritt zu halten, geschweige denn diese zu übertreffen.

Bei Fonds auf Staatsanleihen kommt dieser Effekt noch deutlicher zum Tragen, da die Renditeunterschiede zwischen Papieren mit einem attraktiven und einem durchschnittlichen Ertrag oft nur sehr gering sind. Der von Lyxor Asset Management angebotene ETF EuroMTS 1-3Y versuchen erst gar nicht besser als ein Vergleichsindex abzuschneiden, sondern diesen möglichst genau und kostengünstig abzubilden.

Der nachgebildete Index ist ein Unterindex des EuroMTS Global Index, der die größten und liquidesten Staatsanleihen der Eurozone abbildet. Für den EuroMTS 1-3Y Index werden lediglich Staatspapiere mit einer Laufzeit von einem bis maximal drei Jahren ausgewählt. Zusätzlich müssen diese ein Volumen von mindestens zwei Milliarden Euro aufweisen.

Derzeit sind 20 Komponenten im Index enthalten, wobei jeder Emittent innerhalb einer Laufzeitklasse mit maximal zwei Papieren vertreten sein darf. Deutschland und Italien sind mit jeweils 15 Prozent am stärksten im Index repräsentiert, gefolgt von Frankreich mit 14 und Spanien mit elf Prozent. Die durchschnittliche Laufzeit der im Index enthaltenen Anleihen beträgt aktuell 1,69 Jahre. Seit Anfang des Jahres konnte der Index, mit einem kurzfristigen Rückgang Mitte des Jahres, um circa vier Prozent zulegen. Erfreuliche Aussichten in der aktuellen Börsensituation. Hier zeigt sich die Beliebtheit von Staatsanleihen, die sich durch die hohe Sicherheit und den gleichzeitigen relativ stabilen Ertragsmöglichkeiten erklären lässt.

Der Lyxor ETF EuroMTS 1-3Y, ISIN: FR0010222224, ist ein thesaurierender Investmentfonds, der den Anleiheindex EuroMTS 1-3Y nahezu eins zu eins abbildet. Der Fonds kann mit einer jährlichen Verwaltungsgebühr von 0,165 Prozent über die Deutsche Börse gehandelt werden.

ZertifikateReport-Fazit: Anleger, die mit einer länger andauernden Finanzkrise rechnen, können mittels des Lyxor ETF EuroMTS 1-3Y günstig in Staatsanleihen investieren und durch die Fondskonstruktion als Sondervermögen beruhigt abwarten.

Autor: Christian Raba, C&F Certificates and Funds