Wertpapiere

Seit einigen Tagen befinden sich erstmals Reverse-Zertifikate mit Kapitalgarantie auf dem Markt. Als Basiswert wird der DAX-Index angeboten.

Nach einem turbulenten Handel haben die US-Börsen uneinheitlich geschlossen. Zwar drückten Befürchtungen über die Kreditkrise und negativ aufgenommene Konjunkturdaten die Stimmung. Allerdings erholten sich die zuletzt schwer gebeutelten Aktien von Banken wieder und verhalfen so den Indizes in den letzten Handelsminuten zu Kursgewinnen.

Die zum Börsenkurs von 38,70 Euro abgewickelte Transaktion sei ein normaler Vorgang, da die Optionen ein Teil der Vorstandsvergütung seien, teilte der Software-Konzern mit. Die Optionen müssten bis März 2008 ausgeübt werden, andernfalls verfielen sie. Kagermann halte auch nach dem Verkauf SAP-Aktien, sagte ein Sprecher.

Die Prüfungsgesellschaft PricewaterhouseCoopers, die bei der angeschlagenen Mittelstandsbank IKB Licht ins Dunkel bringen soll, hat jahrelang den Fonds geprüft, der die Bank in eine Schieflage gebracht hat. Die von der IKB verwaltete US-Zweckgesellschaft Rhineland Funding wurde von PwC in den USA testiert, bestätigte PwC. Die Prüfer sehen darin jedoch keinen Interessenskonflikt.

Da ein wesentlicher Teil von Anlagezertifikaten auf Aktienindizes basiert und wahrscheinlich niemand die Katze im Sack kaufen will, sollte man sich vor einer Indexveranlagung über die Zusammensetzung und die Indexregeln informieren.

Die Probleme im amerikanischen Hypothekenmarkt greifen auch auf andere Finanzsektoren über. So hat die amerikanische Geldmanagement-Firma Sentinel Management Group die Vermögenswerte ihrer Kunden eingefroren. Sentinel verwaltet Gelder für Warenterminhändler und Hedge-Fonds. Inzwischen haben dutzende amerikanischer Hypothekenfirmen Insolvenzverfahren eingeleitet.

An den asiatischen Aktienmärkten ging es am Mittwoch weiter empfindlich bergab. Die Anleger reagierten auf die neuerlichen Abschläge an der Wall Street, wo derzeit die Angst vor einer durch faule Immobilienkredite verursachten „Kredit-Klemme" um sich greift. Gleichzeitig hatte es in den Vereinigten Staaten schwache Daten aus dem Einzelhandel gegeben. Vor diesem Hintergrund sah man auch in Asien Anlass genug, weiter aus Aktien zu flüchten.

Mit den neuen Zertifikaten auf den Baltic Panama-Index soll nun auch Privatanlegern der einfache Zugang zum immer grösser werdenden Marktsegment der im Volksmund als „Schiffsbeteiligungen“ bekannte Anlageklasse zugänglich gemacht werden.

Laut Monatsstatistik des DDI haben sich die Umsätze bei Zertifikaten und Hebelprodukten trotz der Urlaubszeit auch im Juli 2007 auf Rekordniveau gehalten.

Mit den Goldman Sachs Lock-in-Zertifikaten sind bereits dann interessante Renditen möglich, wenn der Euro/USD-Kurs innerhalb der nächsten fünf Jahre an einem der relevanten Beobachtungstage die Marke von 1,30 USD unterschreitet.