Staatsanleihen

Die unerwartet schwache Nachfrage nach deutschen Staatsanleihen schlägt am Devisenmarkt hohe Wellen. Der Kurs des Euro fällt unmittelbar nach der Bund-Auktion am späten Vormittag scharf zurück.

Die US-Notenbank Fed schickt die sechs größten Banken des Landes ins Gruselkabinett und fühlt ihnen dabei den Puls. Die Finanzriesen müssen beweisen, dass sie auch bei einem Szenario massiver Wertverluste bei europäischen Staatsanleihen nicht ins Wanken geraten. Auch weitere US-Banken werden nicht verschont.

Spanien hat gewählt - die Probleme sind geblieben. Die Finanzmärkte honorieren das klar Wahlergebnis zugunsten der Konservativen in keiner Weise. So muss Spanien bei Staatsanleihen weiterhin extrem hohe Zinsen zahlen. Unterdessen gerät auch Belgien immer mehr in den Blickpunkt.

Im Ringen um eine krisenfeste Finanzierung der Euro-Staaten unternimmt EU-Kommissionspräsident Barroso einen neuen Anlauf für eine alte Idee: gemeinsame europäische Staatsanleihen. Weil der Rettungsfonds EFSF erkennbar zu klein ist, um finanziell angeschlagenen Staaten ausreichend Luft zu verschaffen, will Barroso mit drei Modellen Bundeskanzlerin Merkel die bislang verpönten Eurobonds schmackhaft machen.

Die Sehnsucht nach einem Befreiungsschlag für die europäische Schuldenkrise erhöht den Druck auf die Europäische Zentralbank. Sie soll mit dem unbegrenzten Aufkauf europäischer Staatsanleihen den Märkten den Kampf ansagen und die für die Staaten lebensgefährlichen Renditen drücken. Für die Währungshüter selbst bedeutet das jedoch maximales Risiko. von Nikolas Neuhaus

Nach einem kurzen Schwenk ins Plus drehen die deutschen Standardwerte wieder in den roten Bereich ab. Für eine Pause im Schulden-Blues sorgen die sinkenden Risikoprämien für italienische und spanische Staatsanleihen.

Der deutsche Aktienmarkt spürt den Würgegriff der europäischen Schuldenkrise. Erholungsansätze werden im Keim erstickt, zuletzt von einer schwachen Nachfrage in einer Auktion spanischer Staatsanleihen. Die Nachfrage nach den als sicher geltenden Bundesanleihen steigt unterdessen weiter an.

Staatsanleihen sind in turbulenten Zeiten wie diesen vor allem bei institutionellen Investoren begehrt. Doch auch bei Privatanlegern steigt das Interesse an Bundesschatzbriefen und Co. Für Sicherheit zahlt man allerdings einen hohen Preis: Sofern die Inflationsrate nicht sinkt, erzielen Sparer sogar Negativrenditen.

Nach Italien hat nun auch Spanien an den Finanzmärkten mit horrenden Zinsen zu kämpfen. Bei der Emission von zehnjährigen Staatsanleihen ist eine Rendite von mehr als 6,9 Prozent fällig. Auch Frankreich bekommt zunehmend Probleme. Dort geht die Rendite auf fast 3,8 Prozent hoch.

Die Aktienmärkte in Asien verbuchen angesichts ausufernder Renditen zahlreicher europäischer Staatsanleihen Kursverluste. Die Verunsicherung wächst, dass es zu einem regelrechten Flächenbrand in Euroland kommt. Nikkei, Hang Seng und Co. fallen.