Staatsanleihen

Die Finanzmarktturbulenzen setzen auch der Deutschen Bank kräftig zu. Vorstandschef Ackermann erklärt nun, dass das Gewinnziel für dieses Jahr nicht mehr zu halten ist. Das Geldinstitut schreibt weitere 250 Millionen Euro auf griechische Staatsanleihen ab. Beim Investmentbanking außerhalb Deutschlands sollen 500 Stellen wegfallen.

Ungewöhnliche Umstände erfordern ungewöhnliche Maßnahmen: Griechenland erwägt eine 100 Jahre laufende Staatsanleihe als Option im Kampf gegen die hohe Verschuldung. Als Vorbild gilt dabei Mexiko. Nach Angaben eines Banker sind die Finanzierungskosten für Athen "fürchterlich". Wichtiger sei aber die Vermeidung der Zahlungsunfähigkeit.

1,8 Prozent: So „hoch“ war vor wenigen Tagen die Rendite von Bundesanleihen mit einer Restlaufzeit von fast zehn Jahren. Die Inflationsrate im August 2011 indes lag bei 2,4 Prozent, was nach Adam Riese bedeutet: Bleibt die Geldentwertung auf diesem Niveau, verlieren Anleger damit in den nächsten Jahren an Kaufkraft – und das bereits vor Steuern!

Der Aufkauf von Staatsanleihen durch die Europäische Zentralbank (EZB) beunruhigt immer mehr Fachleute. Der Wirtschaftsweise Franz fordert eine Rückkehr der Notenbank zur Ordnungspolitik. Er lehnt die Einführung von Euro-Bonds ab. Diese könnten "ein Fass ohne Boden werden", äußert Franz.

Die Beteiligung europäischer Banken am Rettungspaket für Griechenland könnte die Institute teurer zu stehen kommen als bislang bekannt. Die Deutsche Bank rechnet vor, dass die stark gestiegenen Risikoprämien für griechische Staatsanleihen auch den freiwilligen Beitrag der Finanzhäuser erhöht. Das bedeutet für die Banken höhere Abschreibungen.

Deutschland und Frankreich sind die großen europäischen Kernstaaten. Frankreich ist durch die höhere Arbeitslosenquote, ein vergleichsweise schwächeres Wirtschaftswachstum sowie durch den hohen Bestand französischer Banken an Staatsanleihen der europäischen Peripherie für das spekulative Geld einfacher anzugreifen als Deutschland, so Robert Rethfeld. von Robert Rethfeld, Wellenreiter-Invest

Schulden, Schulden, nochmals Schulden. Viele Länder haben in den vergangenen Jahren das Geld mit vollen Händen ausgeben und wissen jetzt nicht, wie sie es zurückzahlen sollen. Damit hat auch die allseits als sicher geltende Institution "Staatsanleihe" einen faden Beigeschmack bekommen. Wir wollten wissen, ob man darin überhaupt noch sein Geld anlegen sollte.

Die Schuldenkrise bedeutet auch eine große Gefahr für die deutschen Banken. Einem Zeitungsbericht zufolge erwägt die Bundesregierung Finanzhilfen, wenn Griechenland die nächste Hilfstranche nicht erhalten sollte. Auch auf Kursstürze bei den Staatsanleihen der Schuldnerländer will man in Berlin vorbereitet sein.

Nicht nur China will auf eigennützigen Gründen den Euro-Staaten unter die Arme greifen. Auch Brasilien, Russland, Indien und Südafrika erwägen den Erwerb europäischer Staatsanleihen. Die sogenannten BRICS-Staaten beraten darüber am 22. September in Washington. Der Internationale Währungsfonds (IWF) unterstützt das Vorhaben.

Die Euphorie war groß: Gerüchte, dass China im großen Stil italienische Staatsanleihen aufkaufen und damit die Haushaltskasse Italiens aufbessern könnte, ließ die Märkte nach oben schnellen. Nun streitet ein italienischer Staatssekretär die Bitte um Krisenhilfe ab. Italien verhandele lediglich über Industriebeteiligungen.