Staatsanleihen

Das System der Geldbeschaffung in Euroland ist ein Buch mit sieben Siegeln: Offiziell hortet die EZB Staatsanleihen in Höhe von 212 Milliarden Euro, um klammen Eurostaaten das Überleben zu sichern. Wegen der Finanzierung der dortigen Banken, türmen sich hinter den Kulissen aber weitere Risiken auf.

Positive Signale vom US-Arbeitsmarkt hieven den deutschen Leitindex nur kurz ins Plus. Die Schwäche im Bankensektor können die Daten nicht wettmachen. Sorgen bereitet der Kapitalbedarf der Finanzinstitute. "Die Schuldenkrise der Eurozone spielt wieder die erste Geige", heißt es. Auch Auktionen von Staatsanleihen sorgen für Verunsicherung.

Die Ernüchterung über die jüngsten US-Jobdaten wird überlagert von der einigermaßen gelungenen Versteigerung italienischer Staatsanleihen. Auch andere amerikanische Konjunkturdaten stoßen in New York auf ein positives Echo.

Nach der mit Spannung erwarteten Auktion italienischer Staatsanleihen fällt der Wechselkurs von Euro zu Dollar wieder unter 1,29 Dollar. Die Refinanzierung für das hochverschuldete Land bleibt schwer. Italien kann deutlich weniger platzieren als geplant.

Die asiatischen Aktienmärkte präsentieren sich bei dünnen Umsätzen nervös. Eine milliardenschwere Emission italienischer Staatsanleihen sorgt Händlern zufolge für zusätzliche Unsicherheit. Die schwachen Vorgaben aus den USA sowie Europa tun ihr Übriges.

Vor der Emission weiterer italienischer Staatsanleihen wird der Dax nach Einschätzung von Börsianern mit leichten Gewinnen in den Handel starten. Am Mittwoch hatte er zwei Prozent tiefer geschlossen.

Aktienmärkte und der Euro befinden sich im Sinkflug und geben deutlich nach. Die erfolgreiche Auktion italienischer Staatsanleihen am Vormittag zeigt damit nur einen kurzfristigen Effekt. Der Euro befindet sich gegenüber dem US-Dollar auf dem tiefsten Stand seit elf Monaten.

Nach drei Gewinntagen ist wieder Schluss mit lustig. Der deutsche Leitindex rutscht trotz einer erfreulich verlaufenen Auktion italienischer Staatsanleihen ins Minus. Der Handel bleibt dünn. Belastend wirken sich enttäuschende Konjunkturdaten aus Japan aus. Schlusslichter bilden Auto- und Finanzwerte.

Italien muss auf neue kurzlaufende Staatsanleihen wesentlich weniger Zinsen zahlen als in den vergangenen Monaten. An den Börsen wird das als positives Zeichen gewertet. Doch entscheidend sei die Auktion von zehnjährigen Bonds am Donnerstag, sagen Händler.

Am ersten Handelstag in Europa nach Weihnachten lassen sich die Anleger kaum an den Devisenmarkt locken. Neue Nachrichten gibt es nicht. trotzdem geht es abwärts. m Wochenverlauf könnte die Auktion italienischer Staatsanleihen die Anleger aus der Feiertagsruhe reißen.